関通【9326】のIPO抽選申込どうする？
作成：2020/02/22 更新：2020/09/17
目次
関通 IPOの紹介
（※2020/09/17更新）
| コード | 9326 |
|---|---|
| 会社名 |
（株）関通 |
| 市場 |
マザーズ |
| 事業内容 |
Eコマース、通販事業者に対して在庫管理、 |
| 上場日 |
2020/03/19 |
| 公募売出 価格 |
490円 ※仮条件の上限 |
| 初値 03/19 |
1032円 ＋１１０．６１％ |
需要申告（ブックビルディング）スケジュール
関通 の株式割り当て抽選への参加は誰でも可能ですが、まず以下の期間に指定の証券会社で需要申告する必要があります。＝＞IPOの応募の流れやルールなどはこちらを参考
2020/03/03（火）～03/09（月）まで
IPOの申し込み期間は約７日間とかなり短くなっていますので申し込み忘れにご注意下さい。
※申し込み可能な証券会社は、ページ最下部で紹介しています。
IPO抽選対象の株数
977,500株
（内訳）
公募： 600,000
引受人の買い取り引受による売り出し： 250,000
オーバーアロットメントによる売り出し： 127,500
過去数年のデータをもとにした市場別の株数のおおよそ規模感
想定発行価格と仮条件の価格
（※2020/09/17更新）
想定発行価格 470円
仮条件の価格（02/28） 470～490円
関通の強み
※独自の見解などを含みます。
- インターネット通販の黎明期からスタートしたセンター運営のノウハウ
※スピード出荷対応、キャパシティオーバーに対応
※物流コンサルティングサービスあり - 配送センター業務をまるごと代行
※あらゆる業種に対応、冷凍・冷蔵商品対応 - クラウド型の自社開発システム
※倉庫管理システム「クラウドトーマス」
※チェックリストシステム「アニー」
※ソフトウェア販売もあり - 各種受賞歴
※2009年経済産業省認定 雇用創出企業
※2012年IT百選 - 受注管理業務代行サービス
※RPAの活用による自動化
※ミャンマーの外注先事務所で業務を実施
※物流支援と合わせれば販売活動のバックヤード業務をワンストップで対応できる - 学べる倉庫見学会での新規顧客獲得
※5年間で約700社､1500名が参加
＜管理人コメント＞
2019/02期の売上に対する各事業の内訳は以下の通り。
公開されている情報がこれしかなかったのですが、物流サービス事業のなかには、受注管理業務代行、ソフトウェア販売、物流コンサルティングなども含まれます。
当然、配送センターの現場作業が主力だろうとは思いますが、各サービスの詳細をもっと知りたいところです。
以下、物流関連の主要拠点です。
直近の決算状況と業績の推移
※1983/07設立。軽サービス創業。2009/07㈱関通に商号変更。
クリック＞＞業績データを開く／閉じる
2015/02 2016/02 2017/02 2018/02 2019/02 2019/11
(第3四半期)売上高
（百万円）3256 3739 4263 5255 6468 5320 経常利益
（百万円）15 0 31 140 104 154 当期純利益
（百万円）12 2 △ 25 56 79 104 １株当たり
配当額（円）- - - - - - １株当たり
当期純利益（円）302 50 △ 634 28 39 46 ※単位（百万円）、（円）の小数点以下端数は全て四捨五入で表示しています。
↓ 前年同期比へ置き換えたものがこちら
2015/02 2016/02 2017/02 2018/02 2019/02 2019/11
(第3四半期)売上高の
前年同期比- 14.83% 14.01% 23.27% 23.08% -17.75% 経常利益の
前年同期比- -98.67% 15400.00% 351.61% -25.71% 48.08%
＜管理人コメント＞
売上は拡大傾向です。
経常利益は変動があるものの拡大傾向になっています。
新規発行による手取金の使途
新規発行による手取金の概算額 252,940千円
第三者割り当て増資の手取概算上限 55,131千円
ソフトウェアバージョンアップ 71,000千円
※EC/通販物流支援サービスにおける
物流設備、付帯設備 0千円
※埼玉県和光市/兵庫県尼崎市に新設の物流センタ
物流設備、付帯設備 237,071千円
残高 0円
関通 の成長余力
※独自の見解などを含みます。
- ソフトウェア提供を組み合わせし新規顧客獲得
※クラウドトーマス、アニー等 - 物流ロボットや他システムとの連携機能追加
- 効率化のための新しい設備の導入、改善活動
※自社独自、もしくは産学連携等 - 楽天スーパーロジスティクスの業務を受託
※楽天㈱と業務提携、楽天市場向けに提供
※2019/03からサービス開始 - 外国人技能実習生教育サービス事業の拡大
※日本語教育、職業訓練 - その他教育サービスの事業拡大
※障がいをお持ちのお子様向け放課後等デイサービス - M＆Aや資本業務提携
＜管理人コメント＞
やはり注目したいのは楽天との業務提携による物流サービスでしょう。
以下、楽天スーパーロジスティクスのサイトより
楽天市場に出店しているお店が物流業務を委託できるというもので、入荷と出荷の連絡さえすれば全てお任せできます。
以下は、楽天スーパーロジスティクスで現在は取り扱いできないもの。
個人的に楽天市場で買うものといえば食品です。常温なものは取り扱い可能ですが、なまものはダメみたいですね。
関通は冷蔵、冷凍サービスもあるようなので今後、取り扱いが増える可能性もあるかもしれませんので事業拡大余地となるかもしれません。
まぁ小規模店舗だと委託する方がコストが増す可能性もあると思いますし、全体のどれだけが利用するのかはちょっと不透明です。2019/03からサービス開始しているようですが、詳細な情報が公開されていないのでよくわかりません。
株主の構成とロックアップ期間など
上位株主の所有割合と一定期間、株の売却ができないロックアップ条件の詳細になります。
氏名、又は名称 役職、関係性など 所有割合 ロックアップ ロジ・エステート株式会社 ※A 50.72% 180日間
保有分売出
(12.00%)達城 久裕 代表取締役社長 20.29% 180日間
保有分売出
(20.00%)楽天株式会社 資本・業務提携 9.13% 以下続きを開く／閉じる 達城 利卓 取締役、※B 2.33% 180日間 達城 利元 従業員、※B 2.23% 180日間 達城 裕佳 従業員、※B 2.23% 180日間 達城 太貴 従業員、※B 2.13% 180日間 朝倉 寛士 常務取締役 2.03% 180日間 松岡 正剛 常務取締役 2.03% 180日間 株式会社紀陽銀行 取引銀行 1.42% 紀陽リース・キャピタル株式会社 取引銀行の子会社 0.61% 片山 忠司 取締役 0.51% 180日間 上記合計 95.66%
※上記以下は省略しています。
180日のロックアップ期間：2020/09/14
ロックアップ期間中でも主幹事会社は、裁量で解除できる権限を有しています。
第三者割当等に関し、新株予約権の割当を受けたものとの間で継続所有等の確約あり。
売り出し株式の詳細
売り出し対象となっている株式の株主内訳です。
氏名、又は名称 役職、関係性など 株数 割合 ロジ・エステート株式会社 ※A 150000 6.09% 達城 久裕 代表取締役社長 100000 4.06% 合計 250000 10.14%
初値上昇の期待について管理人コメント
＜管理人コメント＞
システムのクラウド利用やＲＰＡ、ミャンマーの人材採用など合理的な経営戦略が感じられました。
やはり成長性という点では、楽天スーパーロジスティクスによる売上拡大に期待したいところです。
その他、クラウド型の自社開発システムは、他社の物流センターへの販売などもあります。
※現状、各サービスの内訳が不明なのでよくわからないところも多いですが。
ミャンマーで蓄積した教育ノウハウを活かして外国人技能実習生の教育サービスへ展開するなどの積極性は素晴らしいなと思います。配送センター業務はマンパワーのいるものなので、現場の作業でも今後活用する可能性はあるのかな？
ロックアップされていないものがあるのはちょっと気になります。
一応、取引している会社のようなので上場後にすぐ売ってくるとは考えにくいですし、第三者割当等に関しては継続確約ありとなっていますのであまり気にしなくてよいかも？なんとも言えませんが。
マザーズ市場としては公開株数は普通くらいです。
過去にマザーズ市場で同程度程度の公開株数だったものを確認してみます。
・2019年で同程度の公開株数だったマザーズ銘柄の初値一覧
| コード | 銘柄名 | 上場 | 公開株数 | 公募価格 | 初値 | 騰落率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 7050 | フロンティアインターナショナル | 02/28 | 885,000 | 2,410 | 2,715 | 12.66% |
| 4435 | カオナビ | 03/15 | 1,000,500 | 1,980 | 3,970 | 100.51% |
| 7060 | ギークス | 03/20 | 931,500 | 1,930 | 2,900 | 50.26% |
| 4441 | トビラシステムズ | 04/25 | 901,600 | 2,400 | 5,420 | 125.83% |
| 7683 | ダブルエー | 11/01 | 1,035,000 | 4690 | 4680 | -0.21% |
| 7074 | トゥエンティーフォーセブン | 11/21 | 1,132,700 | 3420 | 3800 | 11.11% |
・2018年で同程度の公開株数だったマザーズ銘柄の初値一覧
| コード | 銘柄名 | 上場 | 公開株数 | 公募価格 | 初値 | 騰落率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 6575 | ヒューマン・ アソシエイツ・ ホールディングス |
04/10 | 1,131,600 | 1,170 | 3,600 | 207.69% |
| 6574 | コンヴァノ | 04/11 | 954,500 | 930 | 2,189 | 135.38% |
| 4391 | ロジザード | 07/04 | 954,500 | 900 | 2500 | 177.78% |
| 4395 | アクリート |
07/26 | 1,058,000 | 770 | 1542 | 100.26% |
事業内容にもよると思いますが、公開株数は特別少ないわけでもないので直近では初値が抑制されるケースがあるなと思いますが、大きく上昇するケースもあります。
業績は拡大傾向で、Eコマース、通販と連動する事業で成長分野を享受する事業だと思います。公開株数は特別多くありませんし、想定発行株価が低めであることを考えると大きく上昇する可能性にも期待したいです。
IPOの申し込みが可能な証券会社はこちら
| 証券会社名 | |
|---|---|
| 主幹事 | みずほ証券 |
| 引受 | SBI証券 |
| 引受 | SMBC日興証券 |
| 引受 | エース証券 |
| 引受 | マネックス証券 |
| 引受 | 岡三証券 |
| 引受 | 極東証券 |
| 引受 | 岩井コスモ証券 |
| 引受 | むさし証券 |
ネット証券で平等抽選であるマネックス証券などは忘れずに申込みしておくことをオススメします。
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結果を見ないで自分で予想するのが大事じゃ。
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＜注意＞
IPOに関する情報は、購入申し込み期間直前まで改定される場合があります。必ず最新の目論見書で内容をご自分で確認してから申し込むようにして下さい。ここで紹介した内容に間違いなどがあったとしても責任は持てませんので自己責任においてしっかり確認してください。
＝＞目論見書の見方はこちらを参考にして下さい
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