デコルテ・ホールディングス【7372】のIPO抽選申込どうする？
作成：2021/05/19
目次
デコルテ・ホールディングス IPOの紹介
| コード | 7372 |
|---|---|
| 会社名 |
（株）デコルテ・ホールディングス |
| 市場 |
マザーズ |
| 事業内容 |
主に結婚写真を撮影する |
| 上場日 |
2021/06/22 |
| 初値 |
＜管理人コメント＞
ゼクシィ結婚トレンド調査によれば、
挙式をおこなった組数のうち別撮りの実施率は2020年で67.8％
2018年㈱みんなのウェディングによる調査では、
挙式をおこなわないカップルにおいては48.5％がフォトウェディングの利用意向があると回答。
デコルテ・ホールディングスでは、
2018年は全婚姻組数の50％超えがフォトウェディングを利用していると推計しているそうです。
かなり需要は高いようですね。
需要申告（ブックビルディング）スケジュール
デコルテ・ホールディングス の株式割り当て抽選への参加は誰でも可能ですが、まず以下の期間に指定の証券会社で需要申告する必要があります。＝＞IPOの応募の流れやルールなどはこちらを参考
2021/06/07（月）～06/11（金）まで
IPOの申し込み期間は約５日間と短くなっていますので申し込み忘れにご注意下さい。
※申し込み可能な証券会社は、ページ最下部で紹介しています。
IPO抽選対象の株数
4,228,000株
（内訳）
公募： 70,000
引受人の買い取り引受による売り出し： 3,606,600
オーバーアロットメントによる売り出し： 551,400
過去数年のデータをもとにした市場別の株数のおおよそ規模感
想定発行価格と仮条件の価格
想定発行価格 1720円
仮条件の価格 ※2021/06/04に決定予定
デコルテ・ホールディングスの強み
※独自の見解な どを含みます。
- 質の高い専門人材を正社員で雇用
※フォトグラファー134名、メイクアップアーティスト148名 - 自社独自の教育カリキュラム
※専門学校の卒業生や未経験者を積極的に採用
※専門部署が研修をおこない専門技術、ノウハウ習得
※社員の能力に応じてレベル分けし段階的にレベルアップ - Web/SNSでの集客力
※Webサイト制作は内製化
※SNSはユーザーからの発信、社員による発信あり
※検索順位で上位 - 衣装デザインの内製化
※製作は加害の仕入先に直接発注
※デザインのトレンドを取り入れた衣装をいち早く提供できる
※品質とコスト（大量購入）を自社でコントロールできる
※多くのラインナップからお気に入りを選ぶことができる - 利便性の高い店舗展開
※都市型店舗はターミナル駅付近に出店
＜管理人コメント＞
以下は2020/09期の売上高に対する各サービスの内訳です。
売上の多くが「フォトウェディング」によるものとなっています。
以下、サイトのプランを一部抜粋
スタジオだと１カット5000円～とリーズナブルとなっていますが、屋外での撮影となると２万～６万くらいのラインナップが多いようです。
サイトのGoogle検索順位が上位とのことで実際に調べました。
私が調べたものを右側に書きましたが、
ちょっと話が違いますね。（＾＿＾；
まさかパーソナライズド検索とか知らないとか無いよね？
とりあえず１ページ目の上位とは言えるのですが、広告だらけでなかなかこの順位も難しい。
直近の決算状況と業績の推移
クリック＞＞業績データを開く／閉じる
以下、連結決算。（※国際基準）
2019/09 2020/09 2021/03
（第2四半期）売上収益
（百万円）4704 3670 2371 税引前収益
（百万円）750 318 507 親会社の所有者
に帰属する
当期利益
（百万円）468 172 383 - - - 基本的１株あたり
当期利益（円）84 31 68 ※単位（百万円）、（円）の小数点以下端数は全て四捨五入で表示しています。
↓ 前年同期比へ置き換えたものがこちら
2019/09 2020/09 2021/03
（第2四半期）売上高の
前年同期比- -21.98% -35.40% 経常利益の
前年同期比- -57.60% 59.43%
以下、単体決算。
2017/09 2018/09 2019/09 2020/09 売上高
（百万円）1 6168 892 650 経常利益
（百万円）△ 124 215 108 43 当期純利益
（百万円）△ 133 △ 341 △ 172 27 １株当たり
配当額（円）- - - - １株当たり
当期純利益（円）△ 57 △ 122 △ 31 5 ※単位（百万円）、（円）の小数点以下端数は全て四捨五入で表示しています。
↓ 前年同期比へ置き換えたものがこちら
2017/09 2018/09 2019/09 2020/09 売上高の
前年同期比- 616700.00% -85.54% -27.13% 経常利益の
前年同期比- 273.39% -49.77% -60.19%
以下、旧株式会社デコルテ決算。
2016/09 2017/09 売上高
（百万円）5532 6009 経常利益
（百万円）520 694 当期純利益
（百万円）357 457 １株当たり
配当額（円）- - １株当たり
当期純利益（円）893716 1143456 ※単位（百万円）、（円）の小数点以下端数は全て四捨五入で表示しています。
↓ 前年同期比へ置き換えたものがこちら
2016/09 2017/09 売上高の
前年同期比- 8.62% 経常利益の
前年同期比- 33.46%
＜管理人コメント＞
連結決算は国際基準で違うので業績の傾向はよくわかりません。
直近の売上は鈍化しているように見えますが、現在の進捗は持ち直しているようにも見えます。
経常利益も売上に伴い直近では鈍化しているように見えますが、現在の進捗は持ち直しているようにも見えます。
コロナウイルスによる影響ですが、 一時は臨時休業をおこなったものの、感染対策防止後は臨時休業をおこなわず営業しているとのことです。
・連結子会社の詳細
設立 会社名 所在地 2001/11 株式会社デコルテ 兵庫県
新規発行による手取金の使途
新規発行による手取金の概算額 101,768千円
新規出店に係る投資 101,768千円
※2021/09期に2店舗を予定
残額 0千円
デコルテ・ホールディングスの成長余力
※独自の見解などを含みます。
- 新規出店による売上拡大
※2021/09期に2店舗を予定 - Web集客力の強化
※SEOやネット広告など実施予定 - 事業領域の拡大
※旅行先でおこなう「フォトジェニックジャーニー」
※家族と一緒に撮影する「家族フォトウェディング」
※オンライン結婚式を組み合わせた「フォトパブリックウエディング」
※本格的なチャペルで行う「チャペルフォトプラン」
※インバウンド需要の取り込み
※ライフイベント領域への展開
※ペット写真サービス - M＆Aの実施
※現時点では計画なし
＜管理人コメント＞
以下、2021/03時点の売上高に対する内訳です。
３つのサービス事業がありますが、売上金額で見てみると、
３つとも昨年を上回るペースで進捗しており堅調かなと思います。
挙式、披露宴なんかはコロナウイルスの影響を受けているという話を聞きますが、あまり関係なさそうですね。
◆旅行＋フォトウェディング
◆ライフイベント領域
「40minutes」というジムの運営もしていますので参考に動画を紹介しておきます。
株主の構成とロックアップ期間など
上位株主の所有割合と一定期間、株の売却ができないロックアップ条件の詳細になります。
氏名、又は名称 役職、関係性など 所有割合 ロックアップ 投資事業有限責任組合
キャス・キャピタル・
ファンド六号87.52% 360日間、1.5倍除く
保有分売出
(66.39%)小林 健一郎 代表取締役社長、
子会社の取締役9.72% 360日間
保有分売出
(49.75%)水間 寿也 取締役、
子会社の取締役0.38% 180日間 以下続きを開く／閉じる デコルテ従業員持株会 0.37% 上記合計 97.99% ※上記以下は省略しています。
※合意ではなく約束と明記
360日のロックアップ期間：2021/06/16
初値形成後に発行価格の1.5倍以上で売却がなされる場合があります。
180日のロックアップ期間：2021/12/18
ロックアップ期間中でも主幹事会社は、裁量で解除できる権限を有しています。
第三者割当等に関して割当を引き受けたものとの間で継続所有等の確約あり。
売り出し株式の詳細
売り出し対象となっている株式の株主内訳です。
氏名、又は名称 役職、関係性など 株数 割合 投資事業有限責任組合
キャス・キャピタル・
ファンド六号3,329,400 58.10% 小林 健一郎 代表取締役社長、
子会社の取締役277,200 4.84% 合計 3,329,400 58.10%
初値上昇の期待について管理人コメント
＜管理人コメント＞
前撮り撮影なんかはよくあることだと思いますが、最近は特に屋外での撮影が人気でプロによるキレイな撮影がTVで取り上げられたりしているので知っています。挙式を挙げない「ナシ婚」がかなり多いというのは知らなかったですが、挙式を挙げなくても写真くらいは絶対撮ると思いますので需要は高まっているのだろうなと感じました。google検索をすると沢山のスタジオが出てくるので勢いも感じます。SNSなんかで写真をアップする人も居ると思いますし、時代にもマッチしてると思います。新規店舗展開と事業領域の拡大も面白そうだなと感じましたので今後の成長拡大に期待したい会社です。
ロックアップはしっかりしており問題ありません。
ベンチャーキャピタルによる売出しがある点は気になります。
ベンチャーキャピタルは成長しきったところで上場して利益を確定させます。筆頭株主で６割以上の売出しとなっており、それなりに残してあるとは思いますが、利益確定の意思は大きいでしょう。残り保有分も発行価格の1.5倍以上で売却できる条件になっています。
マザーズ市場としては公開株数はかなり多い方なので初値抑制要因です。
過去にマザーズ市場で同程度程度の公開株数だったものを確認してみます。
・2020年で同程度の公開株数だったマザーズ銘柄の初値一覧
| コード | 銘柄名 | 上場 | 公開株数 | 公募価格 | 初値 | 騰落率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 4053 | （株）SunAsterisk | 07/31 | 4,830,000 | 700 | 1209 | 72.71% |
・2019年で同程度の公開株数だったマザーズ銘柄の初値一覧
| コード | 銘柄名 | 上場 | 公開株数 | 公募価格 | 初値 | 騰落率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 7803 | ブシロード | 07/29 | 4,350,400 | 1,890 | 2,204 | 16.61% |
・2018年で同程度の公開株数だったマザーズ銘柄の初値一覧
| コード | 銘柄名 | 上場 | 公開株数 | 公募価格 | 初値 | 騰落率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 7047 | ポート | 12/21 | 3,673,600 | 1,480 | 930 | -37.16% |
・2017年で同程度の公開株数だったマザーズ銘柄の初値一覧
| コード | 銘柄名 | 上場 | 公開株数 | 公募価格 | 初値 | 騰落率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 6555 | MS&Counsulting | 10/05 | 4,350,000 | 1280 | 1250 | -2.34% |
ポートが大きく公募割れしていますが、相場全体が急落したタイミングなので考慮しておくと良いです。
事例が少ないですが、公開株数が多いので初値は抑制傾向にあり、公募割れもあります。Sun AsteriskはIT関連ということもあってか初値は大きく上昇しているものも確認できます。
業績は鈍化、もしくは横ばい傾向。需要が年々増加しているフォトウェディング。ただし公開株数はとても多く、ベンチャーキャピタルによる売出し案件。初値の大きな上昇には期待しづらく、それなりの上昇に期待したいところ。公募割れの可能性は判断が難しいです。
公開株数がとても多いので、必ず仮条件と最終的な公募売出し価格を確認してから慎重に判断したいです。
IPOの申し込みが可能な証券会社はこちら
| 証券会社名 | |
|---|---|
| 主幹事 | SMBC日興証券 |
| 主幹事 | 大和証券 |
| 引受 | 野村證券 |
| 引受 | SBI証券 |
個人向け配分の多いネット証券のSBI証券は外れた場合にIPOポイントがもらえますので、ポイント狙いでとりえず申し込みしておくのは良いと思います。
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IPOに関する情報は、購入申し込み期間直前まで改定される場合があります。必ず最新の目論見書で内容をご自分で確認してから申し込むようにして下さい。ここで紹介した内容に間違いなどがあったとしても責任は持てませんので自己責任においてしっかり確認してください。
＝＞目論見書の見方はこちらを参考にして下さい
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