ヤマイチエステート【2984】のIPO抽選申込どうする?

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ヤマイチエステート【2984】のIPO抽選申込どうする?

 

 

yamaichi-est-ipo

作成:2020/03/28 更新:2020/04/10

ヤマイチエステート IPOの紹介

 

コード 2984
会社名

 ヤマイチエステート(株)

市場

東証2部

事業内容

不動産(店舗用地、住宅用地、マンション)
の企画、開発、販売。
賃貸、仲介、住宅建築請負などもあり。

上場日

2020/04/24<=中止

初値  

 

point<管理人コメント>

2020/04/10追記
コロナウイルス問題や原油価格の急落による株式市場の動向を勘案して上場中止となりました。

 

 

需要申告(ブックビルディング)スケジュール

 

ヤマイチエステート の株式割り当て抽選への参加は誰でも可能ですが、まず以下の期間に指定の証券会社で需要申告する必要があります。=>IPOの応募の流れやルールなどはこちらを参考

 

2020/04/13(月)~04/17(金)まで

=>最新IPOスケジュールをカレンダーで確認

 

IPOの申し込み期間は約5日間とかなり短くなっていますので申し込み忘れにご注意下さい。

※申し込み可能な証券会社は、ページ最下部で紹介しています。

 

 

IPO抽選対象の株数

 

2,645,000株

 

(内訳)

公募: 2,000,000

引受人の買い取り引受による売り出し: 300,000

オーバーアロットメントによる売り出し: 345,000

 

過去数年のデータをもとにした市場別の株数のおおよそ規模感
yamaichi-est-ipo-toushou2bu
yamaichi-est-ipo-kabusuu

 

 

想定売出価格と仮条件の価格

 

想定売出価格 950円
仮条件の価格 ※2020/04/09に決定予定

 

 

ヤマイチエステートの強み

tsuyomi

※独自の見解などを含みます。

  1. 不動産仕入れからすべてワンストップで提供
    ※仕入れ、商品下、賃貸、販売、管理業務等
  2. 不動産開発業務に関するノウハウ
    ※郊外ローサイドの商業用地開発を得意とする
  3. ストックビジネスとフロービジネスを併せ持つ
    ※ストック(不動産賃貸)、フロー(宅地販売・マンション販売等)
  4. 独自の不動産情報ネットワーク
    ※不動産仲介業者、土地利用者、地権者からの情報提供
    ※商業施設における既存テナントとの定期的な情報交換
    ※優良な不動産(土地)物件の取得、確保ができる
  5. 内装オーダー対応等による商品競争力向上
    ※「Only-I」。マンション事業

 

point<管理人コメント>

 

以下は、2019/03期の売上高に対する各事業の内訳です。

yamaichi-est-uriageuchiwake

 マンション事業の割合が一番大きくなっています。

 

賃貸事業もやっていることが特徴の一つとなっていますが、全体の15%ちょっととなっていますね。大型商業地の他、オフィスビル、居住用マンション、駐車場の運営などがあるあそうです。

 

主力のマンション事業では、「ユニハイム」、「ユニハイムエクシア」などのブランドを展開しています。 yamaichi-est-manshon

 

「Only-I(オンリー・アイ)」というのは、間取りや水回りなどをオーダーで変更できるサービスになっています。

yamaichi-est-only-i

水廻りの位置も含めて自由に変更できるフルオーダーから、水廻りや窓の位置などを除いた変更など3つのプランがあるようです。

 

全く同じ間取りやデザインになってしまう分譲マンションの弱みを解消するサービスはすばらですね!
他のマンションとは違う強みを感じます。

 

「二重床工法」にすることで床下に約40cmのゆとりがあるため、自由に変更できるような設計になっているのだそうです。

 

 

直近の決算状況と業績の推移

yamaichi-est-gyouseki
※1989/06設立。

 

クリック>>業績データを開く/閉じる

 

 

以下、連結決算。

  2018/03 2019/03 2019/12
(第3四半期)
売上高
(百万円)
7700 15525 10094
経常利益
(百万円)
421 655 1330
当期純利益
(百万円)
313 497 905
1株当たり
配当額(円)
- - -
1株当たり
当期純利益(円)
59 93 170

※単位(百万円)、(円)の小数点以下端数は全て四捨五入で表示しています。

 

↓ 前年同期比へ置き換えたものがこちら

  2018/03 2019/03 2019/12
(第3四半期)
売上高の
前年同期比
- 101.62% -34.98%
経常利益の
前年同期比
- 55.58% 103.05%

 

以下、単体決算

yamaichi-est-gyouseki2

  2015/03 2016/03 2017/03 2018/03 2019/03
売上高
(百万円)
3278 3436 3939 4191 4803
経常利益
(百万円)
307 215 148 572 676
当期純利益
(百万円)
217 46 △ 160 577 476
1株当たり
配当額(円)
- - - - -
1株当たり
当期純利益(円)
408 87 △ 300 108 89

※単位(百万円)、(円)の小数点以下端数は全て四捨五入で表示しています。

 

↓ 前年同期比へ置き換えたものがこちら

  2015/03 2016/03 2017/03 2018/03 2019/03
売上高の
前年同期比
- 4.82% 14.64% 6.40% 14.60%
経常利益の
前年同期比
- -29.97% -31.16% 286.49% 18.18%

 

point<管理人コメント>

売上は拡大傾向です。
連結では直近の売上が倍増する大きな伸びを見せています。
経常利益は拡大傾向です。

 

2019/03期はマンション事業の売上が前期の3倍以上となっていますが、前期引き渡し予定だった物件の一部の引き渡しがズレたことが売上増に寄与したようなので偏りが大きかっただけの可能性がありそうです。業績の拡大傾向を考える場合には注意した方が良さそうです。

 

 

・連結子会社の詳細

設立/子会社化 会社名 所在地 事業内容
2006/05 株式会社ウェルネス・コート 和歌山県 その他の事業
2016/04 ユニハイムエステート株式会社 大阪市 マンション事業不動産開発・賃貸事業

 

 

新規発行による手取金の使途

yamaichi-est-ipo-shito

 

新規発行による手取金の概算額 1,738,500千円
第三者割り当て増資の手取概算上限 301,168千円

 

販売用不動産取得、開発 2,039,668千円
残高 0円

 

 

ヤマイチエステートの成長余力

 

※独自の見解などを含みます。

  1. 近畿圏を中心に商業用地開発や住宅用地の取得開発を強化
    ※兵庫県西宮市にて72区画の開発プロジェクト進行中2020/03より3期に渡る引き渡し
  2. 成長過程にある業界への賃貸を目的とした新規事業用地の取得開発
    ※小売業の一部等に郊外型店舗の出店ペース鈍化
    ※物流倉庫やドラッグストアなどデータ社会、少子高齢化等に適応したもの
  3. 和歌山エリア外での開発案件を加速
    ※戸建分譲地の開発
  4. 中間価格帯の客層に向けた住宅販売強化
    ※大手ハウスメーカーが取りこぼす
    ※LIXIL住宅研究所が展開する「GLホーム」の販売に注力
  5. マンション事業の利益率向上
    ※IT、マーケティング、顧客管理システムの導入で販売期間を短くし固定費を低減する
    ※不動産仲介、リフォームなども積極展開
  6. 高齢者向け事業の拡大
    ※マンション賃貸・分譲、訪問介護、居宅介護支援サービスなど

 

point<管理人コメント>

 

以下は、2019/12時点の売上高に対する各事業の内訳です。

yamaichi-est-uriageuchiwake2

不動産開発・販売事業の売上割合が大きくなっています。

 

和歌山エリアでの販売のほか、兵庫県西宮市における引き渡しが始まったことが売上増に寄与しているようです。
売上金額で見てみても第3四半期時点で昨期末の売上を大きく上回っています。

 

マンション事業の売上については、昨年をかなり下回るペースの進捗率となっているのですが、やはり昨年の売上に関しては、前期の引き渡し分がズレたことで売上に偏りが生じただけと見るべきで、その分が進捗率の悪さに表れているのだろうなと思いますのであまり気にしなくてよいかなとは思います。

 

 

・GLホーム和歌山店施工例

 

 

株主の構成とロックアップ期間など

 

上位株主の所有割合と一定期間、株の売却ができないロックアップ条件の詳細になります。
  

氏名、又は名称 役職、関係性など 所有割合 ロックアップ
山田 茂 代表取締役社長 54.86% 180日間
保有分売出
(10.03%)
Ys’ Assortment合同会社 ※A 27.52% 180日間
ウィル・アセット株式会社 ※A 9.17% 180日間
以下続きを開く/閉じる
堂村 眞由美   4.88% 180日間
上記合計   96.43%  

※上記以下は省略しています。
※A 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社

 

180日のロックアップ期間:2020/10/24

ロックアップ期間中でも主幹事会社は、裁量で解除できる権限を有しています。

 

 

売り出し株式の詳細

 
売り出し対象となっている株式の株主内訳です。
 

氏名、又は名称 役職、関係性など 株数 割合
山田 茂 代表取締役社長 300,000 5.50%
合計   300,000 5.50%

 

 

初値上昇の期待について管理人コメント

 

point<管理人コメント>

 

不動産価格の高止まりが続いており、事業用不動産の取得が困難な状況など業界の懸念点などが会社の説明で確認できましたが、2019/12時点の売上拡大状況や兵庫県西宮市における大規模開発案件が3期に渡る引き渡しとなっていますので、しばらくは堅調な業績拡大が見込めそうな点で期待したいなとは思いました。

 

 

ロックアップはしっかりしており問題ありません。

 

ベンチャーキャピタルによる売出しも心配なし。

 

東証2部市場としては公開株数は普通よりちょっと多いです。

 

過去に東証2部市場で同程度程度の公開株数だったものを確認してみます。

※同じような規模のものがとても少なかったのでちょっと少なめのものをピックアップしています。

 

・2019年で同程度の公開株数だった東証2部銘柄の初値一覧

コード 銘柄名 上場 公開株数 公募価格 初値 騰落率
4691 ワシントンホテル 10/18 2,070,000 1310 1462 11.60%
4251 恵和 10/30 2,280,400 770 1026 33.25%
3449 テクノフレックス 12/10 2,700,000 900 1062 18.00%
7686 カクヤス 12/23 2,348,300 1600 1866 16.63%

 

・2016年で同程度の公開株数だった東証2部銘柄の初値一覧

コード 銘柄名 上場 公開株数 公募価格 初値 騰落率
6540 船場 12/19 2,415,000 1290 1193 -7.52%

 

成長性の高い新興市場銘柄とは違い、東証2部でそれなりの公開株数ですから初値は抑制傾向にありますが、それなりに公募売り出し価格を上回っています。公募割れになったものもあるので事業内容などの見極めはしっかりした方がいいと思います。

 

業績は拡大傾向で今後、大規模案件の引き渡し見込みがあるのは安心感があります。東証2部で公開株数はそれなりにありますので初値の大きな上昇は見込めませんが、それなりの初値に期待したいところです。

 

コロナ問題や原油急落で相場状況が悪化しているため、仮条件の価格や最終的な公募売り出し価格を確認して最終判断したいところです。大きな初値上昇が見込めない分、相場状況次第で公募割れのリスクも高くなると思いますので注意したいです。

 

 

IPOの申し込みが可能な証券会社はこちら

 

  証券会社名
主幹事 大和証券
引受 SMBC日興証券
引受 SBI証券
引受 エース証券

 

個人向け配分の多いネット証券のSBI証券は外れた場合にIPOポイントがもらえますので、ポイント狙いでとりえず申し込みしておくのは良いと思います。

 

 

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wan

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このページを見た人の初値予想

hatsune-yosou

結果を見ないで自分で予想するのが大事じゃ。

 

 

口コミ評価など

 

 

 

 

 

 

point<注意>
IPOに関する情報は、購入申し込み期間直前まで改定される場合があります。必ず最新の目論見書で内容をご自分で確認してから申し込むようにして下さい。ここで紹介した内容に間違いなどがあったとしても責任は持てませんので自己責任においてしっかり確認してください。
=>目論見書の見方はこちらを参考にして下さい








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