コマースOneホールディングス【4496】のIPO抽選申込どうする？
作成：2020/03/18 更新：2020/09/17
目次
コマースOneホールディングス IPOの紹介
（※2020/09/17更新）
| コード | 4496 |
|---|---|
| 会社名 |
（株）コマースOneホールディングス |
| 市場 |
マザーズ |
| 事業内容 |
ECサイトの構築プラットフォーム |
| 上場日 |
2020/04/09＜＝中止 2020/06/26 |
| 公募売出 価格 |
1600円 ※仮条件の上限 |
| 初値 06/29 |
6970円 ＋３３５．６３％ |
＜管理人コメント＞
2020/04/03追記
コロナウイルス問題や原油価格の急落による株式市場の動向を勘案して上場中止となりました。
2020/05/25追記
コロナが落ち着いたからか再度、上場承認されました。
需要申告（ブックビルディング）スケジュール
（※2020/05/25更新）
コマースOneホールディングス の株式割り当て抽選への参加は誰でも可能ですが、まず以下の期間に指定の証券会社で需要申告する必要があります。＝＞IPOの応募の流れやルールなどはこちらを参考
2020/06/11（木）～06/17（水）まで
IPOの申し込み期間は約７日間と短くなっていますので申し込み忘れにご注意下さい。
※申し込み可能な証券会社は、ページ最下部で紹介しています。
IPO抽選対象の株数
614,100株
（内訳）
公募： 240,000
引受人の買い取り引受による売り出し： 384,000
オーバーアロットメントによる売り出し： 80,100
過去数年のデータをもとにした市場別の株数のおおよそ規模感
＜管理人コメント＞
2020/05/25追記
前回の公開株数は778,400株なので株数が減っているのが確認できます。
想定売出価格と仮条件の価格
（※2020/05/25更新）
想定売出価格 1270円
仮条件の価格（06/09） 1,400～1,600円
＜管理人コメント＞
2020/05/25追記
前回の想定売出価格は1690円でしたのでかなり下回る想定価格となっています。やはりコロナ問題による相場の状況を考慮してのことでしょうね。
コマースOneホールディングスの強み
※独自の見解などを含みます。
- Saas型のプラットフォーム
※最新機能の追加やバージョンアップが利用可能
※月額費用ですぐに利用できる。開発、管理コストの低減
※個別のカスタマイズはないので効率的な開発ができる - デザインの自由度が高くブランディングを実現
※アパレル、コスメブランドなど多数利用
※導入企業独自デザインでのカスタマイズが可能 - 多彩な外部サービスと連携
※Web接客、他社アカウント決済、CRM、アドテクノロジーなど - 経験豊富なECアドバイザー
※電話・メール・無料勉強会でサポート
※リピート率を高めるデータ解析、サイト改善提案 - ECサイトのバックヤード業務も支援
※「通販する蔵」、「出店する蔵」、「レジする蔵」、「ロジする蔵」
※プライベートクラウド型で顧客システムとの連動がしやすい
（オープンクラウドは機能更新時に顧客システムの改修が必要となってしまう） - ストック型のビジネスモデル
※利用者増加で収益が積み上がる
＜管理人コメント＞
以下は、2019/03期の売上高に対する各事業の内訳です。
futureshopがECサイト構築サービスで、通販する蔵は、販売管理、在庫管理ソフトです。
顧客の事業規模に合わせて、フロントエンドとバックエンド業務を全てサービスを提供しています。
直近の決算状況と業績の推移
※2006/08㈱TradeSafe設立。2017/09持株会社移行。2019/12㈱コマースOneホールディングスに社名変更。
クリック＞＞業績データを開く／閉じる
以下、連結決算。
2018/03 2019/03 2019/12
(第3四半期)売上高
（百万円）1666 1952 1604 経常利益
（百万円）280 357 338 当期純利益
（百万円）233 294 234 １株当たり
配当額（円）- - - １株当たり
当期純利益（円）64 81 65 ※単位（百万円）、（円）の小数点以下端数は全て四捨五入で表示しています。
↓ 前年同期比へ置き換えたものがこちら
2018/03 2019/03 2019/12
(第3四半期)売上高の
前年同期比- 17.17% -17.83% 経常利益の
前年同期比- 27.50% -5.32%
以下、単体決算
2015/03 2016/03 2017/03 2018/03 2019/03 売上高
（百万円）128 93 214 123 242 経常利益
（百万円）47 3 123 28 162 当期純利益
（百万円）58 24 130 69 226 １株当たり
配当額（円）- - - - - １株当たり
当期純利益（円）6222 2534 10797 19 62 ※単位（百万円）、（円）の小数点以下端数は全て四捨五入で表示しています。
↓ 前年同期比へ置き換えたものがこちら
2015/03 2016/03 2017/03 2018/03 2019/03 売上高の
前年同期比- -27.34% 130.11% -42.52% 96.75% 経常利益の
前年同期比- -93.62% 4000.00% -77.24% 478.57%
＜管理人コメント＞
連結の業績データが少ないので傾向は分かりづらいですが、
とりあえず直近の売上は拡大傾向にありそうです。
経常利益も拡大傾向にありそうです。
・連結子会社の詳細
| 設立/子会社化 | 会社名 | 所在地 | 事業内容 |
| 2010/03 | 株式会社フューチャーショップ | 大阪府 | ASPカートを中心にECインターフェース構築・運用アプ リ ケ ーションサービスをSaaS方式で提供 |
| 2011/09 | 株式会社ソフテル | 岐阜県 | ECサイトの多店舗バックヤードを一元管理するシステムを顧客ニーズに合わせてカスタマイズしクラウドサービスで提供 |
| 2017/09 | 株式会社TradeSafe | 東京都 | ECサイトの認証サービス及びデータ解析に基づく経営補助ツールの提供 |
新規発行による手取金の使途
新規発行による手取金の概算額 396,600千円
ソフトウェア開発 337,200千円
※フューチャーショップの新規機能拡充
※ソフテルの「通販する蔵」のカスタマイズ効率化などの機能拡充
グループ人材開発 50,000千円
残高 9,400千円
※残額は借入金返済
コマースOneホールディングス の成長余力
※独自の見解などを含みます。
- 導入企業数の拡大
※中小企業向けにシンプルかつ汎用性の高いサービス提供
※営業活動、インサイドセールス、セミナーや勉強会の企画 - 顧客単価の向上
※新商品の開発
※各ソリューション間でのクロスセル
※自社開発オプションの提供
※API連携の他社サービス紹介による紹介料収入
＜管理人コメント＞
以下は、2019/12時点の売上高に対する各事業の内訳です。
各事業の割合にはあまり変化は感じられません。
売上金額で見てみると、昨年を上回るペースで２事業ともに拡大しており堅調そうです。
株主の構成とロックアップ期間など
（※2020/05/25更新）
上位株主の所有割合と一定期間、株の売却ができないロックアップ条件の詳細になります。
氏名、又は名称 役職、関係性など 所有割合 ロックアップ 岡本 高彰 代表取締役、
子会社の取締役33.83% 90日間、1.5倍以上
保有分売出
(4.91%)Asian Asset Acquisition
Pte., Ltd.25.00% 90日間、1.5倍除く 株式会社
フューチャースピリッツ14.99% 90日間、1.5倍以上
保有分売出
(30.75%)以下続きを開く／閉じる 株式会社
オプトホールディング11.88% 90日間、1.5倍以上
保有分売出
(7.62%)星野 裕子 取締役、
子会社の代表取締役5.43% 90日間、1.5倍以上
保有分売出
(20.80%)越智 哲生 2.33% 全て売出し 北川 輝信 取締役、
子会社の代表取締役2.08% 90日間、1.5倍除く 熊谷 儀七 1.89% 90日間、1.5倍除く NIFSMBC-V2006S3
投資事業有限責任組合
(SMBC VC）1.00% 90日間、1.5倍除く オリックス株式会社 0.83% 90日間、1.5倍除く 上記合計 99.26%
※上記以下は省略しています。
90日のロックアップ期間：2020/09/23
初値形成後に発行価格の1.5倍以上で売却がなされる場合があります。
ロックアップ期間中でも主幹事会社は、裁量で解除できる権限を有しています。
売り出し株式の詳細
（※2020/05/25更新）
売り出し対象となっている株式の株主内訳です。
氏名、又は名称 役職、関係性など 株数 割合 株式会社
フューチャースピリッツ166500 4.36% 越智 哲生 84000 2.33% 岡本 高彰 代表取締役、
子会社の取締役60000 1.94% 以下続きを開く／閉じる 星野 裕子 取締役、子会社の代表取締役 40800 1.81% 株式会社
オプトホールディング32700 1.66% 合計 384000 12.10%
初値上昇の期待について管理人コメント
＜管理人コメント＞
ネットショップを簡単に構築できる上に、デザインの自由度が高くなっているのは、これまでのSaasサービスと比べて強みなる部分なのかなと思いました。
また単にサイト構築のサービスを提供するのではなく、ECアドバイザーがサイト運営などマーケティング面でのサーポートをしてくれるのは経営者にとってありがたいのではないでしょうか？
フロントエンドだけでなく、バックエンド、コンサルティングなど幅広く事業展開している様子が伺えますので、今後もさらなる事業展開に期待したい会社です。
ロックアップはしっかりしており問題ありません。
ベンチャーキャピタルによる売出しも心配なし。
マザーズ市場としては公開株数は普通くらいです。
過去にマザーズ市場で同程度程度の公開株数だったものを確認してみます。
・2019年で同程度の公開株数だったマザーズ銘柄の初値一覧
| コード | 銘柄名 | 上場 | 公開株数 | 公募価格 | 初値 | 騰落率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 7068 | フィードフォース | 07/05 | 782000 | 1,150 | 2,760 | 140.00% |
| 7685 | BuySell Technologies | 12/18 | 770500 | 1930 | 3720 | 92.75% |
| 2981 | ランディックス | 12/19 | 747500 | 1630 | 3660 | 124.54% |
| 6557 | global bridge HD | 12/23 | 747300 | 2690 | 4020 | 49.44% |
・2018年で同程度の公開株数だったマザーズ銘柄の初値一覧
| コード | 銘柄名 | 上場 | 公開株数 | 公募価格 | 初値 | 騰落率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 6567 | ＳＥＲＩＯ ホールディングス |
03/02 | 828,000 | 1780 | 4100 | 130.34% |
| 7323 | アイペット損害保険 | 04/25 | 787,400 | 2850 | 4500 | 57.89% |
| 6580 | ライトアップ | 06/22 | 781,000 | 2820 | 3725 | 32.09% |
| 7325 | アイリックコーポレーション |
09/25 | 828,000 | 1770 | 2226 | 25.76% |
| 4598 | Ｄｅｌｔａ－Ｆｌｙ Ｐｈａｒｍａ |
10/12 | 805,000 | 4770 | 4385 | -8.7% |
事業内容により様々ですが、それなりに上昇している傾向はあるのかなと思います。初値が大きく上昇するケースもあります。
Ｄｅｌｔａ－Ｆｌｙ Ｐｈａｒｍａは製薬関連で赤字上場でもあるので例外として考えた方がいいと思います。
業績は拡大傾向でIT関連でストック収益が期待できるSassサービス。公開株数は特別多くありませんのでそれなりの初値上昇には期待したいです。
IPOの申し込みが可能な証券会社はこちら
| 証券会社名 | |
|---|---|
| 主幹事 | 大和証券 |
| 引受 | みずほ証券 |
| 引受 | いちよし証券 |
| 引受 | 松井証券 |
| 引受 | SBI証券 |
個人向け配分の多いネット証券のSBI証券は外れた場合にIPOポイントがもらえますので、ポイント狙いでとりえず申し込みしておくのは良いと思います。
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結果を見ないで自分で予想するのが大事じゃ。
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＜注意＞
IPOに関する情報は、購入申し込み期間直前まで改定される場合があります。必ず最新の目論見書で内容をご自分で確認してから申し込むようにして下さい。ここで紹介した内容に間違いなどがあったとしても責任は持てませんので自己責任においてしっかり確認してください。
＝＞目論見書の見方はこちらを参考にして下さい
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