ミアヘルサ【7688】のIPO抽選申込どうする?

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ミアヘルサ【7688】のIPO抽選申込どうする?

 

 

merhalsa-ipo

作成:2020/02/18

ミアヘルサ IPOの紹介

 

コード 7688
会社名

ミアヘルサ(株)

市場

ジャスダック(スタンダード)

事業内容

薬局、保育園の運営。
サービス付き高齢者向け住宅の運営、
介護サービス提供。
※「日生薬局」,「日生保育園ひびき」,「日生オアシス」
学校、保育園、介護施設、飲食店等への食材卸売、
「銀のさら」のフランチャイジーなどもあり

上場日

2020/03/17

初値  

 

point<管理人コメント>

社名の「ミアヘルサ」は、福祉先進国であるスウェーデンの言葉で 「もっと健康に」 を意味するものだそうです。

会社のロゴで分かる通り、「merhalsa」と書くようです。

 

 

需要申告(ブックビルディング)スケジュール

 

ミアヘルサ の株式割り当て抽選への参加は誰でも可能ですが、まず以下の期間に指定の証券会社で需要申告する必要があります。=>IPOの応募の流れやルールなどはこちらを参考

 

2020/02/28(金)~03/05(木)まで

=>最新IPOスケジュールをカレンダーで確認

 

IPOの申し込み期間は約7日間と短くなっていますので申し込み忘れにご注意下さい。

※申し込み可能な証券会社は、ページ最下部で紹介しています。

 

 

IPO抽選対象の株数

 

690,000株

 

(内訳)

公募: 300,000

引受人の買い取り引受による売り出し: 300,000

オーバーアロットメントによる売り出し: 90,000

 

過去数年のデータをもとにした市場別の株数のおおよそ規模感

merhalsa-jasdaq
merhalsa-ipo-kabusuu

 

 

想定発行価格と仮条件の価格

 

想定発行価格 2330円
仮条件の価格 ※2020/02/26に決定予定

 

 

ミアヘルサの強み

tsuyomi

※独自の見解などを含みます。

<全体>

  1. 住まいを中心とした3事業サービスを一体的に提供
    ※国の方針である地域包括ケアシステムを実現
    ※日生オアシス和光(官民協働モデル)、日生ケアヴィレッジひばりが丘(団地再生モデル)

<医薬事業>

  1. 地域に密着した出店
    ※大学病院前を中心。介護施設、保育園、コンビニ、医療ビル・モール等へも出店
    ※コンビニ一体型調剤薬局としては栄養ケアステーションとして初認定
  2. 国民健康保険団体連合会、社会保険診療報酬支払基金からの収入
    ※患者による一部負担金は別途
  3. かかりつけ薬剤師を目指した定期的な集合研修
    ※入社3年間は年間カリキュラム
    ※多彩な外部講師陣

<介護事業>

  1. 包括的に複数のサービスを提供
    ※サービス付き高齢者向け住宅、グループホームに併設
    ※診療所、調剤薬局、多種多様な介護保険サービス
  2. 入居一時金ゼロ/礼金ゼロ
  3. スタッフが24時間365日常駐
  4. 国民健康保険団体連合会からの収入
    ※利用者による一部負担金は別途
    ※介護保険による報酬以外のサービス提供による収入もあり

<保育事業>

  1. ミッケルアートキッズ版の導入
    ※民営保育園への導入は初
    ※アートを見ながら子供と保育者みんなで考えて意見を出し合う環境を作る
  2. 各種研修制度
    ※大学講師、提携機関等による
  3. 各種安全対策
    ※ICカード開錠、玄関の防犯カメラ、セキュリティ会社と契約
    ※看護師配置、救急救命等、外部・自治体による研修に参加
    ※アレルギー食品を使わずに調理した除去食を用意
    ※赤ちゃんのミルク作りには栄養成分を損なわず、内臓への負担も少ない純水(北アルプスの水)の利用
  4. 自治体からの補助金・保育費による収入
    ※保護者が一部負担

 

point<管理人コメント>

 

以下は、2019/03期の売上高に対する各事業の割合です。

merhalsa-uriageuchiwake

薬局を運営する医薬事業の割合が一番大きくなっています。

 

◆地域包括ケアシステムのイメージ

merhalsa-chiikihoukatsukea

国策であるこのシステムを実現するための3事業展開ですが、相乗効果もありそうなビジネスモデルになっています。

 

各拠点の展開は以下の通り。

merhalsa-tenkai

 

介護事業の拠点詳細と各種サービスの種類 merhalsa-kaigo

 

 

・事業紹介

※日本生科学研究所は旧社名

 

 

直近の決算状況と業績の推移

merhalsa-gyouseki

 

クリック>>業績データを開く/閉じる

 

  2015/03 2016/03 2017/03 2018/03 2019/03 2019/12
(第3四半期)
売上高
(百万円)
13464 15324 15629 16407 16135 12516
経常利益
(百万円)
△ 382 △ 25 44 374 222 352
当期純利益
(百万円)
△ 92 51 40 308 340 255
1株当たり
配当額(円)
- - - - - -
1株当たり
当期純利益(円)
△ 47553 265 205 159 175 132

※単位(百万円)、(円)の小数点以下端数は全て四捨五入で表示しています。

 

↓ 前年同期比へ置き換えたものがこちら

  2015/03 2016/03 2017/03 2018/03 2019/03 2019/12
(第3四半期)
売上高の
前年同期比
- 13.81% 1.99% 4.98% -1.66% -22.43%
経常利益の
前年同期比
- 93.46% 276.00% 750.00% -40.64% 58.56%

 

point<管理人コメント>

売上は横ばいを伴いつつ拡大傾向?です。
昨期は売上が少し縮小しているものの2019/12ではここ数年を上回るペース進捗状況にはなっています。
経常利益も売上に伴う変動になっており拡大傾向?

 

 

新規発行による手取金の使途

merhalsa-ipo-shito

 

新規発行による手取金の概算額 633,080千円
第三者割り当て増資の手取概算上限 192,924千円

保育園開設 300,000千円
薬局開設 100,000千円
借入金の返済 426,004千円
残高 0円

 

 

ミアヘルサ の成長余力

 

※独自の見解などを含みます。

<全体>

  1. 高い収益性を確保できる地域包括ケアシステムの開発推進
    ※行政、大手デベロッパーと協力
  2. 薬局の新規開設
  3. 保育園の新規開設
    ※待機児童率が高い市区町村を条件。特に東京圏の駅前立地。
  4. IT化による業務効率化
  5. ドミナント方式による事業展開
    ※地域の認知度、ブランド力強化
  6. その他事業の拡大
    ※食材卸売、銀のさらのフランチャイジーなど

<医薬事業のKPI抜粋>

  1. ジェネリック医薬品の調剤率向上
    ※国が定める率を満たすことで技術料単価が上昇
  2. かかりつけ薬剤師指導件数向上
    ※患者から同意を得ることで算定
    ※技術料の加算、リピーター増加
  3. 在宅処方件数の向上
    ※一定以上の在宅処方を行うと技術料の増加

<医薬事業のKPI抜粋>

  1. サービス付き高齢者向け住宅の入居率向上

 

point<管理人コメント>

 

以下は、2019/12時点の売上高に対する各事業の内訳です。

merhalsa-uriageuchiwake2

 

 

 

株主の構成とロックアップ期間など

 

上位株主の所有割合と一定期間、株の売却ができないロックアップ条件の詳細になります。
  

氏名、又は名称 役職、関係性など 所有割合 ロックアップ
青木 勇 代表取締役社長 43.21% 180日間
保有分売出
(28.30%)
有限会社スリーユ   36.23% 180日間
アルフレッサ㈱   4.53% 180日間
以下続きを開く/閉じる
グリーンホスピタルサプライ㈱   4.53% 180日間
青木 文恵 取締役、※A 3.17% 180日間
保有分売出
(14.29%)
門倉 優里 ※B 2.26% 180日間
保有分売出
(20.00%)
青木 友紀 ※B 2.26% 180日間
保有分売出
(20.00%)
上記合計   96.19%  

※上記以下は省略しています。
※A 代表取締役社長の配偶者
※B 代表取締役社長の二親等内の血族

 

180日のロックアップ期間:2020/09/12

ロックアップ期間中でも主幹事会社は、裁量で解除できる権限を有しています。

第三者割当等に関し、新株予約権の割当を受けたものとの間で継続所有等の確約あり。

 

 

売り出し株式の詳細

 
売り出し対象となっている株式の株主内訳です。
 

氏名、又は名称 役職、関係性など 株数 割合
青木 勇 代表取締役社長 270000 12.23%
青木 文恵 取締役、※A 10000 0.45%
門倉 優里 ※B 10000 0.45%
以下続きを開く/閉じる
青木 友紀 ※B 10000 0.45%
合計   300000 13.59%

 

 

初値上昇の期待について管理人コメント

 

point<管理人コメント>

国策に沿った事業展開で各事業がシナジー効果を得られるビジネスモデルは素晴らしいなと思います。

 

少子高齢化社会において住まいを中心とした事業展開と待機児童問題や社会保障費抑制など国策の追い風で事業は拡大していきやすいと思いますので今後の成長拡大に期待したい会社です。

 

2019/03期の業績進捗率が縮小したのは診療報酬改定による処方箋単価の大幅な低下と病院の事業継承による患者数の減少などが要因だそうです。特に今後も診療報酬改定はリスク要因として注意が必要です。

 

 

ロックアップはしっかりしており問題なし。

 

ベンチャーキャピタルによる売出しは心配なし。

 

ジャスダック市場としては公開株数は普通くらいで多くはないです。

 

過去にジャスダック市場で同程度程度の公開株数だったものを確認してみます。

 

・2019年で同程度の公開株数だったジャスダック銘柄の初値一覧

コード 銘柄名 上場 公開株数 公募価格 初値 騰落率
7678 あさくま 06/27 677,100 1,250 1,834 46.72%
7682 浜木綿 10/18 538,200 2120 2950 39.15%

 

・2018年で同程度の公開株数だったジャスダック銘柄の初値一覧

コード 銘柄名 上場 公開株数 公募価格 初値 騰落率
7034 イボキン
08/02 717,600 1750 2310 119.69%
4421 ディ・アイ・システム
10/19 520,900 1280 3300 157.81%

 

・2017年で同程度の公開株数だったジャスダック銘柄の初値一覧

コード 銘柄名 上場 公開株数 公募価格 初値 騰落率
1439 安江工務店 02/10 563,700 1250 1300 4.00%
6694 ズーム 03/28 725,600 1520 2278 49.87%
3562 No.1 03/28 506,000 1570 3460 120.38%
7809 壽屋 09/26 690,000 2000 2650 32.50%
4124 大阪油化工業 10/05 609,500 1860 3100 66.67%
9264 ポエック 11/28 531,300 750 3280 337.33%

 

事業内容によりますが、このくらいの公開株数であればそれなりの初値上昇となる傾向が確認できます。中には大きく上昇するものもあります。

 

直近の業績進捗率が縮小したのはちょっと気になりますが、薬局や保育園を新規開設予定になっていますし、待機児童問題や社会保障費抑制など国策銘柄でもあります。公開株数は多くありません。大きな期待は禁物かもしれませんがそれなりの初値上昇には期待したいです。

 

 

IPOの申し込みが可能な証券会社はこちら

 

  証券会社名
主幹事 みずほ証券
引受 SMBC日興証券
引受 大和証券
引受 SBI証券
引受 マネックス証券

 

ネット証券で平等抽選であるマネックス証券などは忘れずに申込みしておくことをオススメします。

  

 

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結果を見ないで自分で予想するのが大事じゃ。

 

 

口コミ評価など

 

 

 

 

 

 

point<注意>
IPOに関する情報は、購入申し込み期間直前まで改定される場合があります。必ず最新の目論見書で内容をご自分で確認してから申し込むようにして下さい。ここで紹介した内容に間違いなどがあったとしても責任は持てませんので自己責任においてしっかり確認してください。
=>目論見書の見方はこちらを参考にして下さい






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