クルーバー【7134】のIPO抽選申込どうする？
作成：2021/12/08
目次
クルーバー IPOの紹介
| コード | 7134 |
|---|---|
| 会社名 |
（株）クルーバー |
| 市場 |
ジャスダック（スタンダード） |
| 事業内容 |
カー＆バイク用品に特化したリユース品の買取・販売。 |
| 上場日 |
2021/12/23 |
| 初値 |
＜管理人コメント＞
2012/04にMBOによるマザーズ上場廃止をおこなっております。
事業改変前の売上高と比較し増収を達成しており、 これまでの施策強化と米国市場への展開や最新テクノロジー活用など新たな取組をおこない継続的な成長を実現するために再上場することとなったようです。
需要申告（ブックビルディング）スケジュール
2021/12/07（火）～12/13（月）まで
IPOの申し込み期間は約７日間
IPO抽選対象の株数
784,800株
（内訳）
公募： 512,500
引受人の買い取り引受による売り出し： 170,300
オーバーアロットメントによる売り出し： 102,000
過去データをもとにした市場別の株数のおおよそ規模感
想定発行価格と仮条件の価格
想定発行価格 2160円
仮条件の価格 ※2021/12/03に決定予定
クルーバー の強み
※独自の見解な どを含みます。
＜リユース業態＞
- 実店舗での顧客との接点
※直営44店舗、フランチャイズ195店舗
※気軽に持ち込みや購入を促すため。宅配買取では敬遠されやすい商品。 - 自社開発したモール型ECサイト
※直営店、フランチャイズ店以外でも加盟・掲載可能。加盟店売上高に応じたEC手数料収入あり。
※2015/05から海外対応も開始 - 需要や認知拡大につながる幅広いブランド展開
※中古カー用品、バイク用品、カーホイール、中古車、中古工具
※併設店による出店コスト低減も実施 - テレビCM等を使わず検索サイトの広告中心
※リスティング広告業態を展開できるまでスキル向上中
＜流通卸売業態＞
- ITプラットフォーム「NEXLINK」
※店舗側、メーカー側の業務を効率化し、卸売取引の拡大にも貢献
※従来はメーカーへTEL、FAXで手続きをおこなっていた
※加盟店から自社グループへの発注、自社グループからメーカー（350社以上）への発注。 - パッケージ化したタイヤ商品の販売
※加盟店は通常単品で仕入れるより安価
＜管理人コメント＞
以下、2021/03期の売上高に対する各売上区分別の内訳です。
「リユース業態」が売上の６割となっていますが、「流通卸売業態」も約４割となっており存在感のある売上割合となっています。
以下、アップガレージ他、各ブランド店舗の一覧になります。
個人的には全く利用したことがありませんが、それでもカラフルな「UP GARAGE」の看板は見たことがありますし印象に残ってますので知名度は高いのかなと思います。
以下、流通卸売業態でITプラットフォームのNexlinkを使った取引の流れです。
直近の決算状況と業績の推移
クリック＞＞業績データを開く／閉じる
以下、連結決算。
2020/03 2021/03 2021/09
（第2四半期）売上高
（百万円）9344 9923 4800 経常利益
（百万円）210 466 257 当期純利益
（百万円）61 291 166 １株当たり
配当額（円）- - - １株当たり
当期純利益（円）29 138 78 ※単位（百万円）、（円）の小数点以下端数は全て四捨五入で表示しています。
↓ 前年同期比へ置き換えたものがこちら
2020/03 2021/03 2021/09
（第2四半期）売上高の
前年同期比- 6.20% -51.63% 経常利益の
前年同期比- 121.90% -44.85%
以下、単体決算。
2017/03 2018/03 2019/03 2020/03 2021/03 売上高
（百万円）324 414 493 502 732 経常利益
（百万円）133 137 177 106 50 当期純利益
（百万円）109 91 110 △ 9 27 １株当たり
配当額（円）2050 1730 1760 1700 4850 １株当たり
当期純利益（円）5175 4327 5216 -4 13 ※単位（百万円）、（円）の小数点以下端数は全て四捨五入で表示しています。
↓ 前年同期比へ置き換えたものがこちら
2017/03 2018/03 2019/03 2020/03 2021/03 売上高の
前期比- 27.78% 19.08% 1.83% 45.82% 経常利益の
前期比- 3.01% 29.20% -40.11% -52.83%
＜管理人コメント＞
連結決算のデータが少ないので傾向を掴むのは難しいです。
売上は直近で拡大傾向のようにも見えますが、2021/09時点の進捗状況としては少し前期を下回る状況にも見える？
経常利益は2021/09時点の進捗状況を考えても拡大傾向です。
・連結子会社の詳細
設立 会社名 所在地 1999/04 ㈱アップガレージ 東京都 2014/04 ㈱ネクサスジャパン 横浜市 2018/08 UPGARAGE USA Co.,Ltd. 米国
新規発行による手取金の使途
新規発行による手取金の概算額 1,002,440千円
第三者割り当て増資の手取概算上限 202,694千円
システム開発 593,134千円
国内新規出店・改修投資 352,000千円
海外新規出店投資 260,000千円
残額 0円
クルーバー の成長余力
※独自の見解などを含みます。
- 商品買取りの強化
※カスタムカーなど車両買取
※買取チャネルの多様化 - 国内の直営店舗を新規出店
※アップガレージの認知が進んだエリアでは「アップガレージライダース」等を集中出店 - 米国での店舗展開
※現在は買取による商品の現地仕入れをやってないので品揃え不足で販売機会を失っていることが多々ある。 - 新規事業展開
※店舗オペレーション改善関連で開発したシステムの外部販売
クラウド化による省力化、画像AI稼働など。
※自動車関連企業の人材紹介事業の拡大
＜管理人コメント＞
以下、2021/09時点の売上高に対する各売上区分別の内訳です。
「リユース業態」の売上割合が少し増えています。
売上金額で見てみると「リユース業態」は前期を少し上回る進捗状況ですがほぼ同じくらい。「流通卸売業態」が前期の進捗状況を下回る状況です。
「流通卸売業態」に関して特に会社のコメントが無いことや、2021/09時点の前年同期比データもないのでよく分かりません。タイヤ販売があるのでもしかしたら冬のスタッドレスタイヤなど季節的な偏りがあってもおかしくはないかなと思うのですが、季節変動要因に関して会社の説明にないので全く不明です。
初値上昇の期待について管理人コメント
＜管理人コメント＞
車やバイクの中古部品などを取り扱うビジネスですが、個人で部品を取り使うのは知識のある玄人向けのビジネスなんだろうなと思います。個人的には利用してないものなのでよく分かりませんが、中古品と言えばネットオークションやメルカリなんかを想像しますけど、やはり個人売買より、専門店で査定された中古品の方が買う方も安心感あるだろうなと思います。
商品を仕入れるための買取に店舗拡大は必要なものですし、EC販売を通じて米国での需要を開拓し、これから米国での店舗展開も考えているということで今後の成長拡大にも期待が持てそうな会社だなと思いました。
一部を除きロックアップはしっかりしており問題なし。
ベンチャーキャピタルによる売出しはありません。
ジャスダック市場としては公開株数は普通よりちょっと多い方です。
過去にジャスダック市場で同程度程度の公開株数だったものを確認してみます。
※事例が少ないので幅をとって確認しています。
・2020年で同程度の公開株数だったジャスダック銘柄の初値一覧
| コード | 銘柄名 | 上場 | 公開株数 | 公募価格 | 初値 | 騰落率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 7357 | （株）ジオコード | 11/26 | 770,500 | 1250 | 3025 | 142.00% |
・2018年で同程度の公開株数だったジャスダック銘柄の初値一覧
| コード | 銘柄名 | 上場 | 公開株数 | 公募価格 | 初値 | 騰落率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 7034 | イボキン |
08/02 | 717,600 | 1750 | 2310 | 119.69% |
| 4398 | ブロードバンドセキュリティ |
09/26 | 805,000 | 750 | 2001 | 166.80% |
・2017年で同程度の公開株数だったジャスダック銘柄の初値一覧
| コード | 銘柄名 | 上場 | 公開株数 | 公募価格 | 初値 | 騰落率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 6694 | ズーム | 03/28 | 725,600 | 1520 | 2278 | 49.87% |
| 6565 | ABホテル | 12/25 | 828,000 | 1500 | 3060 | 104.00% |
事例が少ないですが、このくらいの公開株数では初値が大きく上昇しているものが多く確認できます。
ジャスダックは社歴が長く、会社の規模も大きい会社が多いので成長性よりも経営の安定性はあるのでこのくらいであれば人気は高くなるのかもしれません。
業績はちょっと判断ができませんが、それなりに堅調さは維持しているのかなと思います。国内の店舗拡大と米国での店舗展開が予定されていますので成長性に期待する部分も見えています。ジャスダックとしては普通より多い方ですが、全体としてはこれでも少ない方なので初値はそれなりの上昇に期待したいところです。
IPOの申し込みが可能な証券会社はこちら
| 証券会社名 | |
|---|---|
| 主幹事 | みずほ証券 |
| 引受 | 野村證券 |
| 引受 | SMBC日興証券 |
| 引受 | 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 |
| 引受 | 極東証券 |
| 引受 | SBI証券 |
| 引受 | アイザワ証券 |
個人向け配分の多いネット証券のSBI証券は外れた場合にIPOポイントがもらえますので、ポイント狙いでとりえず申し込みしておくのは良いと思います。
このページを見た人のアンケート
このページを見た人の初値予想
結果を見ないで自分で予想するのが大事じゃ。
口コミ評価など
株主の構成とロックアップ期間など
上位株主の所有割合と一定期間、株
氏名、又は名称 役職、関係性など 所有割合 ロックアップ ㈱Ｅ＆Ｅ ※A 93.01% 180日間
保有分売出
(5.95%)菅沼一孝 取締役 0.97% 180日間
保有分売出
(95.26%)大塚康雄 取締役 0.97% 180日間
保有分売出
(95.26%)以下続きを開く／閉じる 河野映彦 取締役 0.97% 180日間 クルーバー従業員持株会 0.92% 渡邊剛伸 子会社の取締役 0.49% 180日間
保有分売出
(95.28%)上記合計 97.33% ※上記以下は省略しています。
※A 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社
180日のロックアップ期間：2022/06/20
ロックアップ期間中でも主幹事会社は、裁量で解除できる権限を有しています。
第三者割当等に関して割当を引き受けたものとの間で継続所有等の確約あり。
売り出し株式の詳細
売り出し対象となっている株式の株主内訳です。
氏名、又は名称 役職、関係性など 株数 割合 ㈱Ｅ＆Ｅ ※A 120000 5.53% 菅沼一孝 取締役 20100 0.93% 大塚康雄 取締役 20100 0.93% 以下続きを開く／閉じる 渡邊剛伸 子会社の取締役 10100 0.47% 合計 170300 7.85%
＜注意＞
IPOに関する情報は、購入申し込み期間直前まで改定される場合があります。必ず最新の目論見書で内容をご自分で確認してから申し込むようにして下さい。ここで紹介した内容に間違いなどがあったとしても責任は持てませんので自己責任においてしっかり確認してください。
＝＞目論見書の見方はこちらを参考にして下さい
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