香陵住販【3495】のIPO抽選申込どうする?
作成:2018/08/15 更新」2018/09/27
目次
香陵住販 IPOの紹介
(※2018/09/27更新)
コード | 3495 |
---|---|
会社名 |
香陵住販(株) |
市場 | ジャスダック(スタンダード) |
事業内容 |
主に茨城県(東京都も含む)を中心とした |
公募売出 価格 |
1700円 ※仮条件の上限 |
上場日 |
2018/09/13 |
初値 09/13 |
1970円 +15.88% |
需要申告(ブックビルディング)スケジュール
香陵住販 の株式割り当て抽選への参加は誰でも可能ですが、まず以下の期間に指定の証券会社で需要申告する必要があります。=>IPOの応募の流れやルールなどはこちらを参考
2018/08/28(火)~09/03(月)まで
IPOの申し込み期間は約7日間とかなり短くなっていますので申し込み忘れにご注意下さい。
※申し込み可能な証券会社は、ページ最下部で紹介しています。
IPO抽選対象の株数
424,300株
(内訳)
公募: 260,000
引受人の買い取り引受による売り出し: 109,000
オーバーアロットメントによる売り出し: 55,300
過去数年のデータをもとにした市場別の株数のおおよそ規模感
想定発行価格と仮条件の価格
(※2018/09/27更新)
想定発行価格 1700円
仮条件の価格(08/24) 1600~1700円
香陵住販の強み
※独自の見解などを含みます。
- 事業の柱を幾つも持っている
※不動産売買、賃貸管理、リフォーム、土地活用、経営コンサル
※各部門の売上比率はいずれも20%前後。代表あいさつより引用。 - 魅力的な賃貸不動産をつくることができる企画力
- 販売した不動産は賃貸管理業務の請負に繋げることができる
- 顧客満足度や信頼の高さに自信あり?
※親子二代にわたり購入する顧客が多い。
※社宅代行会社のアンケートで斡旋対応評価が関東100社中1位獲得 - 茨城県の水戸・ひたちなかエリアにおいてドミナント戦略を展開
※顧客、物件数の囲い込み - 賃貸不動産における家賃保証サービスの提供
<管理人コメント>
以下は、2017/09期の売上高に対する各事業の内訳です。
複数事業の柱があるということではありますが、開示情報としては2つのセグメントのみで構成されており、その内訳は不明です。
以下は、2018/06時点の賃貸不動産の管理物件と事業用賃貸物件についてエリア別の内訳を示したものです。
対象物件のほとんどが茨城県であり、東京エリアが少し存在するという状況です。
長年にわたり茨城県の地域で強みを活かした展開をしてきたことが表れているなと感じます。
直近の決算状況と業績の推移
2016/09期から連結決算。
2016/09 | 2017/09 | 2018/06 (第3四半期) |
|
---|---|---|---|
売上高 (百万円) |
4305 | 4952 | 4241 |
経常利益 (百万円) |
405 | 438 | 477 |
当期純利益 (百万円) |
231 | 278 | 303 |
1株当たり 配当額(円) |
- | - | - |
1株当たり 当期純利益(円) |
234 | 281 | 307 |
※単位(百万円)、(円)の小数点以下端数は全て四捨五入で表示しています。
↓ 前年同期比へ置き換えたものがこちら
2016/09 | 2017/09 | 2018/06 (第3四半期) |
|
---|---|---|---|
売上高の 前年同期比 |
- | 15.03% | -14.36% |
経常利益の 前年同期比 |
- | 8.15% | 8.90% |
※以下単独決算。
2013/09 | 2014/09 | 2015/09 | 2016/09 | 2017/09 | |
---|---|---|---|---|---|
売上高 (百万円) |
4407 | 4219 | 3903 | 4248 | 4860 |
経常利益 (百万円) |
253 | 310 | 455 | 377 | 424 |
当期純利益 (百万円) |
130 | 196 | 296 | 214 | 267 |
1株当たり 配当額(円) |
- | - | - | - | - |
1株当たり 当期純利益(円) |
656 | 994 | 1496 | 216 | 270 |
※単位(百万円)、(円)の小数点以下端数は全て四捨五入で表示しています。
↓ 前年同期比へ置き換えたものがこちら
2013/09 | 2014/09 | 2015/09 | 2016/09 | 2017/09 | |
---|---|---|---|---|---|
売上高の 前年同期比 |
- | -4.27% | -7.49% | 8.84% | 14.41% |
経常利益の 前年同期比 |
- | 22.53% | 46.77% | -17.14% | 12.47% |
<管理人コメント>
売上は少し前に鈍化する動きもあったようですが、 直近では再び売上高を伸ばし拡大傾向にあります。
利益は売上の推移とは違い安定した推移で増加傾向を維持しています。
・連結子会社の詳細
設立 | 会社名 | 所在地 | 事業内容 |
1987/10 | ジャストサービス株式会社 | 茨城県水戸市 | リフォーム及び家賃保証業務など |
新規発行と増資による手取金の使途
新規発行による手取金の概算額 396,640千円
第三者割当増資の手取概算 86,489千円
販売用不動産の取得費用 483,129千円
残額0円
香陵住販 の成長余力
※独自の見解などを含みます。
- 長期預かりの仲介用不動産の買取り提案で商品販売の強化
- 大型賃貸マンションの企画・商品化を再開
※建設予定地3箇所取得済み。うち1ヶ所は2018年秋に竣工予定。 - リノベーションの提案などにより賃貸不動産の入居率向上と商品づくり
- インターネットポータルサイトでの情報発信強化で仲介事業の強化
- 太陽光売電事業の拡大
※2018/06期中に水戸市高田町に装置を増設。 - コインパーキング事業の拡大
※2016/04コインパーキング事業の本格稼働開始。 - コインランドリー事業の拡大
※2017/11水戸市に大型コインランドリー開設。
<管理人コメント>
以下は所有、または借り上げた不動産における事業の例です。
株主の構成とロックアップ期間など
上位株主の所有割合と一定期間、株の売却ができないロックアップ条件の詳細になります。
氏名、又は名称 | 役職、関係性など | 所有割合 | ロックアップ |
---|---|---|---|
薄井 宗明 | 代表取締役 | 47.64% | 90日間、1.5倍除く 保有分売出 (4.82%) |
菅原 敏道 | 取締役、子会社の代表取締役 | 12.57% | 90日間、1.5倍除く 保有分売出 (18.25%) |
小野瀬 益夫 | 監査役 | 3.67% | 90日間、1.5倍除く 保有分売出 (50.00%) |
金子 哲広 | 取締役 | 2.43% | 90日間、1.5倍除く |
豊田 正久 | 取締役 | 2.39% | 90日間、1.5倍除く |
菊本 真透 | 取締役 | 2.39% | 90日間、1.5倍除く |
神長 春美 | 取締役 | 1.51% | 90日間、1.5倍除く |
友部 栄 | 従業員 | 1.47% | |
須黒 富美枝 | 従業員 | 1.42% | |
薄井 ひろ子 | 1.28% | 90日間、1.5倍除く 保有分売出 (50.00%) |
|
武笠 結香 | 従業員 | 1.19% | |
薄井 志賀子 | 代表取締役の配偶者 | 1.10% | 90日間、1.5倍除く 保有分売出 (58.33%) |
桑島 知己 | 従業員 | 1.01% | |
上記合計 | 80.07% |
90日のロックアップ期間:2018/12/11
初値形成後に発行価格の1.5倍以上で売却がなされる場合があります。
ロックアップ期間中でも主幹事会社は、裁量で解除できる権限を有しています。
第三者割当等に関して割当を引き受けたものとの間で継続所有等の確約あり。
売り出し株式の詳細
売り出し対象となっている株式の株主内訳です。
氏名、又は名称 | 役職、関係性など | 株数 | 割合 |
---|---|---|---|
薄井 宗明 | 代表取締役 | 25000 | 2.29% |
菅原 敏道 | 取締役、子会社の代表取締役 | 25000 | 2.29% |
小野瀬 益夫 | 監査役 | 20000 | 1.84% |
薄井 ひろ子 | 7000 | 0.64% | |
薄井 志賀子 | 代表取締役の配偶者 | 7000 | 0.64% |
小松 信行 | 5000 | 0.46% | |
小松 信行 | 5000 | 0.46% | |
榊原 厳典 | 5000 | 0.46% | |
土井 一夫 | 5000 | 0.46% | |
土井 優子 | 5000 | 0.46% | |
合計 | 109000 | 10.00% |
初値上昇の期待について管理人コメント
<管理人コメント>
茨城県エリアに根ざした強みを活かして長年の実績と安定した業績に加えて賃貸不動産以外の事業展開などは今後の成長に期待したい部分でしょうか。
首都圏とは少し不動産市況の雰囲気も違うのかもしれませんが、低金利政策が長期継続するなかで、大型賃貸マンションへの積極投資などは個人的に気になるところです。ただやはり賃貸事業以外の事業展開を強化している点は業績を安定させるものとして期待できる部分でしょうか。
直近で上場承認された会社ですが、首都圏を中心として単身向け世帯を中心とした賃貸不動産の運営をするマリオンでは、不動産市況に対する見方を慎重にしている点などは正直でわかりやすかったので目論見書などは参考にご覧になっておくと良いです。
ロックアップはそれなりにしっかりしておりますが、上位株主のなかにはロックアップに同意していない株主がいる点は気になるところです。従業ばかりではありますが一応、初値抑制要因として認識はしておきたいところです。
ベンチャーキャピタルよる売り出しは心配ありません。
ジャスダック市場としては公開株数は多くはないので初値上昇の要因になりそうです。
過去にジャスダックで同程度以下の公開株数だったものを確認してみます。
・2018年で同程度以下の公開株数だったジャスダック銘柄の初値一覧
コード | 銘柄名 | 上場 | 公開株数 | 公募価格 | 初値 | 騰落率 |
---|---|---|---|---|---|---|
6578 | エヌリンクス | 04/27 | 469,200 | 1810 | 3780 | 108.84% |
・2017年で同程度以下の公開株数だったジャスダック銘柄の初値一覧
コード | 銘柄名 | 上場 | 公開株数 | 公募価格 | 初値 | 騰落率 |
---|---|---|---|---|---|---|
3560 | ほぼ日 | 03/16 | 460,000 | 2350 | 5360 | 128.09% |
3562 | No.1 | 03/28 | 506,000 | 1570 | 3460 | 120.38% |
7808 | シー・エス・ランバー | 11/15 | 494,500 | 1480 | 2724 | 84.05% |
9264 | ポエック | 11/28 | 531,300 | 750 | 3280 | 337.33% |
このくらいの公開株数の規模であれば初値の大幅な上昇も期待できるものであることがわかります。
不動産関連はそれなりに人気はありますし、今年のIPO市況はとても良いです。公開株数は多くないということで初値はそれなりに期待したいところです。
IPOの申し込みが可能な証券会社はこちら
証券会社名 | |
---|---|
主幹事 | みずほ証券 |
引受 | 水戸証券 |
引受 | マネックス証券 |
引受 | 野村證券 |
引受 | 大和証券 |
引受 | SMBC日興証券 |
引受 | 岡三証券 |
引受 | いちよし証券 |
ネット証券で平等抽選であるマネックス証券などは忘れずに申込みしておくことをオススメします。
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<注意>
IPOに関する情報は、購入申し込み期間直前まで改定される場合があります。必ず最新の目論見書で内容をご自分で確認してから申し込むようにして下さい。ここで紹介した内容に間違いなどがあったとしても責任は持てませんので自己責任においてしっかり確認してください。
=>目論見書の見方はこちらを参考にして下さい
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