楽天日本株トリプル・ブル【評価】３倍儲かるわけではない

＜評価・解説＞
先物取り引きによるレバレッジ効果を利用したハイリターンを期待できる投資信託です。
株式の信用取引には、手数料、追証の発生など投資初心者にとってはとても難しいものです。投資信託で簡単にレバレッジを効かせた投資が行えるのはとても便利です。
通常、先物取り引きはある程度まとまった証拠金が必要だったりしますが、投資信託なら証拠金なしで1000円からでも購入出来るのですから資金効率を高くすることが出来ると思います。
注意が必要なのは、日々の値動きが3倍になるのであって、株価指数で出る利益の３倍儲かるという訳ではないということです。
名称にある「ブル」というのは、牛の角が上を向いている様を上昇相場に例えたものです。トリプルブルは、３倍の上昇を期待するという意味なのですね。

＜評価・解説＞

レバレッジを効かせた先物という難易度が高い運用ですから、それなりに購入時手数料がかかるようですね。

信託報酬の方は、日本株投資信託と比較するならかなり低い水準と言えます。

とはいえ個人的にはレバレッジ効果のあるものを運用するなら、長期より短期の保有を考えた方がいいので信託報酬が高くても購入時手数料は、0％なのが理想なんですけどね。

＜評価・解説＞

（１）の場合は、株式市場が＋２０％に対して、この投資信託は＋７１％の上昇で、３．５倍の値動きになっています。

上昇し続けた場合は、＋３倍よりも大きな差が結果として生まれることがあるのです。

（２）の場合は、株式市場が－２０％に対して、この投資信託は-４９．６％の下落で、２．５倍の値動きになっています。

下落し続けた場合は、－３倍にならないこともありますし、－３倍よりも大きな差が結果として生まれることもあります。

（３）の場合は、株式市場が上下したパターンです。

株式市場が＋－０％に対して、この投資信託は－１６．４％となっています。

通常価格は上下することの方が多いですから価格の推移は単純ではありません。

 

評価する期間が長くなるほど価格の動きはより複雑となることでしょう。

レバレッジを効かせた運用をするということは、プラス方向へ３倍動きますが、マイナス方向へも３倍動くということです。

マイナス方向へ３倍動いた場合、もとの位置へ戻るには３倍以上の値動きが必要となります。

100　（-3％）　＝＞　97　（＋3.09％）　＝＞　100

なるべく連騰するような上昇トレンドの期間のみで大きな利益を得るという投資が向いていると思います。長期で持つのは不向きでしょうね。

＜評価・解説＞
見方が難しいので詳しく解説します。当月末の数値で話します。

公社債に59.5％。短期金融資産他が40.5％の投資比率となっております。

短期金融資産他の40.5％を担保にして証拠金を設定して日経225への先物取引をしています。

純資産額に対して、296％と概ね3倍の運用をしていることがわかります。

公社債に資金の半分を投資して、残りの資金で先物を運用しているというところがポイントです。

短期の公社債銘柄も掲載しましたが、残り数日や1ヶ月などの短期であるのがわかります。

日経225先物というのは、日経225先物ラージがレバレッジ100倍。ミニがレバレッジ10倍のものです。40.5％の資金であっても容易に3倍の運用ができることが分かりますね。

＜評価・解説＞

同じような投資信託と比較して評価するようにして下さい。

レバレッジを効かせた同じようなものが無ければ、日本株投資信託との比較をしてみるとよいです。

レバレッジの効いた値動きはイメージするのがとても難しいので、過去の下落局面、上昇局面、停滞局面などをチェックしてみることが大事だと思います。

＜評価・解説＞

リーマン・ショック後に新設された投資信託ですから評価はできません。

＜評価・解説＞
同期間の日経225インデックスですが、

上昇幅：約＋２０％

下落幅：約－８％

ですから、それよりも大きな値動きになっていることが分かると思います。

上昇＝＞下落のパターンですが、下落＝＞上昇となるとまた違った結果になりますので認識しておきましょう。

＜評価・解説＞
2013年からのアベノミクスによる株高で一気に流入が増加しているのがよく分かります。

そして2014年初旬の下落に合わせて大きく流出、その後下落からの反発を狙って大きく流入。

とてもメリハリのある資金流入出が見て取れます。