グローバルソブリンオープン【評価】毎月分配型のパイオニア

＜評価・解説＞
債券の中でも「国」や「政府機関」というのは、信用力は当然一番高い位置づけになります。
その中で先進国でしかも格付けが高いものということは、値上がり益が小さいものの、安定した利息収入を目的にしていることが分かります。
比較的価格変動が少ない中でもさらに金利に応じたリスク低減の運用をとることによって値動きによる損失が出ないようにする意図が汲み取れます。
債券の値動きでいかにリスク低減しようとも為替影響というのは利息収入を吹き飛ばしてしまうくらいとても大きいものです。完全に為替ヘッジをしているわけではないですが、通貨情勢に合わせて比率を調整することでリスク低減を図るようです。為替ヘッジは適時となっておりますが、よほど急激な変動が無い限り実施はしていないようです。為替影響が無いと勘違いしないように注意しましょう。
毎月分配型ですから、毎月分配金を出すことを重要視しています。収益だけでなく元本を取り崩して払い出す場合もありますから勘違いしないようにして下さい。
＝＞毎月分配型は「普通分配金」と「元本払戻金」がある

＜評価・解説＞

購入時手数料が0％というのは、とても買いやすく便利でとても良いです。

信託報酬の方は先進国の高格付け債券で価格変動を少なくした商品設計としてはちょっと高めの印象ですが、他の投資信託と運用内容を見比べると対象国の範囲が広いことなど運用の複雑さは感じますのでこんなものでしょうか。

複雑な運用だから儲かるというわけでもありませんから、リターンなど実績を自分で確認したうえで納得して購入するようにしましょう。

＜評価・解説＞
投資対象国が16カ国というのは多いなという印象。それだけ分散されているとも言えます。

最低がA以上。AAAが57.4％で、とても信用力の高い組み入れ比率であることが分かります。

デュレーションは平均7.1と高め。価格変動リスクを抑えた運用というより積極的に価格上昇によるリターンを狙った運用のように感じます。

ユーロ圏のデュレーションが特に高いですが、現在は金融緩和の傾向が強いのである意味納得の運用では有ります。

目論見書だけを見た時の保守的な印象とはまるで真逆の積極性を感じる運用ですね。

現在、ユーロ安ドル高の流れが見える中、ユーロの比率が多い点に注意したいところですが、通貨安のマイナスが債券価格のプラスで十分相殺できているようです。

デュレーションと通貨比率のバランスはプロの力を感じます。とてもメリハリがあって良いのではないでしょうか。

＜評価・解説＞
ベンチマークを上回れずずっと推移しています。リーマンショック以降は特にその差が便著になっているのが分かります。

必ずしもベンチマークを上回らないとダメという訳ではありませんので、他の投資信託と比較したうえで納得できる場合に購入するようにしましょう。

＜評価・解説＞

リーマンショック前後でも価格変動は小さいです。小さいとは言ってもこの投資信託での数年分リターンを全て消し去る大きさですので勘違いしないように。

ハイリターンの投資信託では、－５０％になるものもありましたからそういうのに比べればリスクが低いものであることが分かります。

下げた後の反発が小さいですが、債券は株の後にジワジワ来ているような値動きであるからだと思います。

＜評価・解説＞
過去数年だけみるとものすごい資金流出が続いていることが分かります。

とはいえそれでも今現在、1兆円以上の純資産額なのですから当初の資金流入がどれほど凄かったのかがよく分かります。

一時は3兆円を超えていましたから、現在は1/3ということになりますね。

現在、相場状況が好転していることを考えると流出だけというのはちょっと異常ですね。この投資信託が特別なものであることがよく分かります。

グロソブが出てからというもの毎月分配型の投資信託は他にも、多くのハイリターンで魅力のある商品が出てきましたから他へ映ったのかもしれません。

それから、毎月分配型とは収益だけからではなく、元本を取り崩して配当するという性質を持っています。

これを勘違いする人も多く、騙されていると言って毎月分配型は悪だというレッテルが貼られるようになった時代背景も影響しているかもしれません。

資金流入は、急激な流入や流出というのは運用にとって悪影響を及ぼす場合がありますので注意が必要です。