セゾンバンガード・グローバルバランスf【評価】インデックスで分散

＜評価・解説＞

この投資信託で一番重要なのは株式と債券を混合したバランスファンドであるということ。

バランスファンドというのは資産運用をする際に異なる資産アセットクラスを分散させることで安定した収益を得たい人向けのものです。

通常、バランスファンドは色々なものに投資するのですからコストが高くなってしまいリターンに見合わなくなってしまうことも多いです。

自分で直接運用せずインデックスファンドへ投資することと直販という形態を取ることでコストを低くしているのが特徴です。

注意が必要なのは、株式と債券で50：50の割り合いとなっていること。

通常、資産の割り合いを示すアセットアロケーションの考えには投資する人のリスクやリターンの考えを反映させるのがよいとされているため、この割り合いに納得しておく必要があります。

ただ下手に自由度が高く色々アクティブに運用されると失敗することもありますから、投資方針に割り合いを予め設定することは機械的な運用となるのでメリットになりえます。余計な運用心理で失敗してほしくないという考えの人にとっては、とても明快で納得しやすいものと言えるでしょう。

バランスファンドにも色々有りますが、世界各国を対象としているため分散度は高い方だと言えます。１国の景気や通貨の変動に左右されたくないという人にとっては、これ１つで分散が実現できることはとてもメリットが大きいです。

アセットアロケーションのリバランスもリスク分散も自動的に行えてしまうというのはほとんど全てのことをお任せに出来るという点でメリットはあります。

株式は30ヶ国以上なのに対して債券が10ヶ国以上で分散度を低めにしているのは、債券はあまりリスクを摂らないで安定維持を重要視しているのかな？というような印象を受けました。

投資対象のインデックスファンドがバンガード社に絞られているのは安定運用を目的にしていそうではありますが、普通は数ある中からよりコストが低いものを選んだほうがいいのでは？とちょっと疑問に思うところはあります。関係性が深いのはコスト低減につながったりするメリットがあるかもしれませんが、関係性が深過ぎでコスト高なものを買わないようにだけはして欲しい。

＜評価・解説＞

直販メリットを活かして購入時手数料が0円というのはありがたいですね。

信託報酬も低いことが分かります。

とはいえ現在では、株式インデックス投資信託や、債券インデックス投資信託なども簡単に投資できるものが増えてきています。

単体でみればそういうのよりはやはり若干コストはかかります。

あまりこういうのを見たことがないのですが、信託報酬は、＋－0.03％程度の変動があるようです。信託報酬の違うインデックスファンドを数多く取り扱いますから、実態にあったコストを計上してくれていると前向きに捉えられなくもないです。

＜評価・解説＞
円グラフの左半分が債券で、右半分が株式となっています。

新興国の株式が5.8％となっており全体的には先進国がベースであまりリスクはとっていない印象。

特に債券は、米国、欧州、日本のたった３国しか分散していません。格付けの高い国で信用力のみを意識しているように思います。日本の債券比率が高いのは特徴的。

要するに債券に関してはリスクを取らない方針のようですね。

とはいえ欧州債券の比率が米国と同等なみの比率で高めなのは特徴的です。

株式の比率に関しては欧米株が多くを占め、世界の市場規模に合わせた無難な配分といえそうです。

上記比率から通貨分散を確認するとこのようになります。

米ドル：46.2％、ユーロ：32.3％、円：12.3％、新興国通貨5.8％

現金比率の詳細が掲載されていなかったのでセゾン投信では、0.8％。投資先ファンドを含めた全体では約1.5％とのことです。2014/09/29

かなり現金比率が低く資金効率を高めてしっかり運用しているなという印象。

＜評価・解説＞
インデックスファンドを利用しているわけですから、個々のファンドそのものはベンチマークとなりえるもので関係ないですね。

でも、セゾン投信の運用として各種ファンドを総合的に運用した場合どうなのか？というのは気になりますが、株と債券の資産割り合いが50：50で制限があるということもあり運用の良し悪しはについて評価の不要な要素が多いのは確かです。

ただし各国の比率だけはセゾン投信の運用成績に大きく関係しますから定期的にチェックしておくといいです。

他に同じような投資信託があれば成績を比較してみるのもいいでしょう。

＜評価・解説＞
リーマンショックでは大きくマイナスになっていることがわかります。

いくら各資産、各国に分散していてもこのような大暴落ではこのような下落があることは認識が必要です。

分散度が高い分、下落からの反動もそれなりに高くなっても良いと思うのですがイマイチパフォーマンスが出ていませんね。ちょっと意外な結果。

＜評価・解説＞

2013年の後半に大きく資金流出していますね。約44億円と全体の5％程度。

円安、株高が大きく上昇した時ですので、利益確定した人がいたのではなかなと思います。

長期インデックス投資とはいえ高値でうまく利益確定している人がいるのだなというのを感じます。

2014年以降、それまでにも増す資金が毎月安定的に流入しているところをみるとより一層、人気が高まっているということを感じさせます。
これは途中で長期投資に見切りをつける人はほとんどおらず一貫して運用の方針に賛同している人が多いということが伺えます。

理想的な安定運営と言えそうです。