KHC【1451】のIPO抽選申込どうする?

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KHC【1451】のIPO抽選申込どうする?

 

 

khc-ipo

作成:2019/02/20 更新:2019/03/20

KHC IPOの紹介

(※2019/03/20更新)

コード 1451
 

 (株)KHC
※けいえいちしー

市場 東証二部
事業内容

兵庫県播磨地域を中心とした住宅請負事業。
完全自由設計型の注文住宅を
土地の仕入から設計・施工までをおこなう。

公募売出
価格
850円
※仮条件の上限
上場日

2019/03/19

初値
03/19
832円
-2.12%

 

需要申告(ブックビルディング)スケジュール

 

KHC の株式割り当て抽選への参加は誰でも可能ですが、まず以下の期間に指定の証券会社で需要申告する必要があります。=>IPOの応募の流れやルールなどはこちらを参考

 

2019/03/01(金)~03/07(木)まで

=>最新IPOスケジュールをカレンダーで確認

 

IPOの申し込み期間は約7日間と短くなっていますので申し込み忘れにご注意下さい。

※申し込み可能な証券会社は、ページ最下部で紹介しています。

 

ipo-kabucom-banar

 

 

IPO抽選対象の株数

 

1,764,000株

 

(内訳)

公募: 200,000

引受人の買い取り引受による売り出し: 1,334,000

オーバーアロットメントによる売り出し: 230,000

 

過去数年のデータをもとにした市場別の株数のおおよそ規模感

khc-ipo-toushou2bu
khc-ipo-kabusuu

 

 

想定発行価格と仮条件の価格

(※2019/03/20更新)

想定発行価格 850円
仮条件の価格(02/27) 800~850円

 

 

KHCの強み

 

※独自の見解などを含みます。

  1. 完全自由設計型の注文住宅
    ※建築材料や窓の種類に至るまでオーダー可能
    ※変形地や狭小地での建築も可能
  2. マルチブランドによる集客力
    ※子会社別に5ブランドを展開で幅広いニーズに対応
  3. 様々な商品土地の提供をおこなっている
    ※小規模、大規模な宅地造成
  4. グループ経営による効率化
    ※設計・工事管理は子会社Laboへ集約して委託
    ※商品土地の仕入れは、株式会社勝美住宅へ集約して委託
  5. 住宅建設用地の分譲、仲介から設計・施工までワンストップで提供
  6. ドミナント戦略によるシェア確保
    ※兵庫県播磨地域で一定のシェアあり

 

point<管理人コメント>

子会社5社で5ブランドを展開しています。

 

khc-brand

 

以下は、2018/03期の売上高に対する売上種類別の内訳です。

khc-uriageuchiwake

 

 

直近の決算状況と業績の推移

khc-gyouseki

  2017/03 2018/03 2018/12
(第3四半期)
売上高
(百万円)
7701 8963 7899
経常利益
(百万円)
901 885 1005
当期純利益
(百万円)
541 608 661
1株当たり
配当額(円)
- - -
1株当たり
当期純利益(円)
132 148 161

※単位(百万円)、(円)の小数点以下端数は全て四捨五入で表示しています。

 

↓ 前年同期比へ置き換えたものがこちら

  2017/03 2018/03 2018/12
(第3四半期)
営業収益の
前年同期比
- 16.39% -11.87%
経常利益の
前年同期比
- -1.78% 13.56%

 

以下、単独決算。

copro-hd-gyouseki2

  2014/03 2015/03 2016/03 2017/03 2018/03
売上高
(百万円)
775 846 823 854 807
経常利益
(百万円)
374 478 453 466 392
当期純利益
(百万円)
342 443 417 451 386
1株当たり
配当額(円)
- - - - -
1株当たり
当期純利益(円)
912 1183 1114 122 104

※単位(百万円)、(円)の小数点以下端数は全て四捨五入で表示しています。

 

↓ 前年同期比へ置き換えたものがこちら

  2014/03 2015/03 2016/03 2017/03 2018/03
売上高の
前年同期比
- 9.16% -2.72% 3.77% -5.50%
経常利益の
前年同期比
- 27.81% -5.23% 2.87% -15.88%

 

point<管理人コメント>

連結での業績データが少ないので判断するのが難しいですが、 直近では売上が拡大傾向となっているのが確認できます。
経常利益も売上に伴い直近は拡大傾向になっているのが確認できます、

 

季節変動要因としては、3月に引き渡しが集中するので下期(第3四半期、第4四半期)に偏重する傾向があるそうです。

 

 

・連結子会社の詳細

会社名 所在地 事業内容
株式会社勝美住宅 兵庫県 複数の商品ラインナップを揃え幅広い顧客に住宅供給。グループの商品土地仕入。
住宅の横綱大和建設株式会社 耐震等級3相当、制振性能もある住宅に耐震保証と地盤補償を採用
株式会社明石住建 IKU-REARブランド展開。子育て世代や子育てにともなう健康志向の強い顧客をターゲット
パル建設株式会社 パーペチュアルをコンセプトに自然素材やデザインを提案
株式会社Labo 住宅空間設計Laboのブランドを展開。グループの設計・施工管理業務

 

 

新規発行と増資による手取金の使途

khc-ipo-shito

 

新規発行による手取金の概算額 148,650千円

 

商品土地購入 148,650千円

※㈱勝美住宅
残額 0円

 

 

KHC の成長余力

 

※独自の見解などを含みます。

  1. 地域に密着した営業展開による分譲用土地の販売拡充
  2. ショールーム併設型既存店舗の周辺のサテライト型店舗を出店
    ※低コストでのエリア拡大
  3. 「住空間設計Labo」ブランドで阪神間及び大阪エリア進出
    ※商品土地による集客に頼らないブランド
    ※平成31年4月 大阪府茨木市に茨木出張所準備室オープン予定
  4. 新商品の開発と商品バリエーションの拡充
    ※顧客層の拡大
  5. デザインを基軸とするリフォーム事業の強化
  6. 保育園の建設をはじめとする中大規模木造建築にも注力
  7. M&Aやアライアンス等も視野に既存エリアの深耕、エリア拡大

 

point<管理人コメント>

 

2018/12時点の売上高に対する売上種類別の内訳です。

khc-uriageuchiwake2
第3四半期時点ですが、金額で見てみると前年より少し少ないぐらいの進捗率です。特に第4四半期に偏る傾向があるようなので、あまりこの時点の売上は参考にならないかもしれません。

 

 

株主の構成とロックアップ期間など

 

上位株主の所有割合と一定期間、株の売却ができないロックアップ条件の詳細になります。
  

氏名、又は名称 役職、関係性など 所有割合 ロックアップ
日本アジアグループ株式会社 親会社、※A 100% 90日間
保有分売出
(35.99%)
合計   100%  

※A 親会社とKHCに競合関係はなく、取引もなし

 

90日のロックアップ期間:2019/06/16

ロックアップ期間中でも主幹事会社は、裁量で解除できる権限を有しています。

 

 

売り出し株式の詳細

 
売り出し対象となっている株式の株主内訳です。
 

氏名、又は名称 役職、関係性など 株数 割合
日本アジアグループ株式会社 親会社 1,334,000 35.99%
合計   1,334,000 35.99%

 

 

初値上昇の期待について管理人コメント

 

point<管理人コメント>

個人的に住宅を購入したことがないのでよくわかりませんが、完全自由設計に特化した特徴に加え、マルチブランドやドミナント戦略、グループ経営での効率化など合理的な経営戦略と売上の拡大状況からは信頼感を感じることはできます。

 

 

ロックアップはしっかりしています。

ベンチャーキャピタルによる売り出しは心配ありません。

 

東証二部市場としては公開株数は少なくもなく、多くもなくです。

 

過去に東証二部で同程度以下の公開株数だったものを確認してみます。

 

・2018年で同程度の公開株数だった東証二部銘柄の初値一覧

コード 銘柄名 上場 公開株数 公募価格 初値 騰落率
7670 オーウエル 12/13 1,872,200 750 855 14.00%

 

・2017年で同程度の公開株数だった東証二部銘柄の初値一覧

コード 銘柄名 上場 公開株数 公募価格 初値 騰落率
9268 オプティマスグループ 12/26 1,852,800 1800 2001 11.17%

 

・2015年で同程度の公開株数だった東証二部銘柄の初値一覧

コード 銘柄名 上場 公開株数 公募価格 初値 騰落率
3139 ラクト・ジャパン 08/28 1,580,100 1400 1400 0.00%
3458 シーアールイー 04/21 1,676,500 3620 3355 -7.32%

 

さすがに東証二部でこのくらいの公開株数ともなると初値の大きな上昇は期待できません。場合によっては公募割れもありえる部類です。

 

業績データから今後の業績を見通しづらくてよくわかりませんが、人気の業種とは言えないことや、何より公開株数の規模などを考えると初値上昇への期待値は低いです。

 

公募割れも想定した上で、仮条件の価格や最終的な公募売出し価格は確認した上で最終決定したいところです。

 

また昨年末にかけて相場全体の地合いが悪化しIPO市況にも大きな影響を与えたこともあって今年もどうなるかとてもきになっているところです。初値抑制要因として注意したいところです。

 

 

IPOの申し込みが可能な証券会社はこちら

 

  証券会社名
主幹事 野村證券
引受 三菱UFJモルガン・スタンレー証券
引受 SBI証券
引受 藍澤證券
カブドットコム証券

 

個人向け配分の多いネット証券のSBI証券は外れた場合にIPOポイントがもらえますので、ポイント狙いでとりえず申し込みしておくのは良いと思います。

 

※2019/02/20 追記

目論見書などで紹介されていない、委託証券としてカブドットコム証券がIPOを募集しているのが確認できました。ネット証券で平等抽選でもあるので積極的に参加したい人はお見逃しなく!

 

ipo-kabucom-banar

 

 

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wan

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このページを見た人の初値予想

hatsune-yosou

 

 

口コミ評価など

 

 

 

 

 

 

point<注意>
IPOに関する情報は、購入申し込み期間直前まで改定される場合があります。必ず最新の目論見書で内容をご自分で確認してから申し込むようにして下さい。ここで紹介した内容に間違いなどがあったとしても責任は持てませんので自己責任においてしっかり確認してください。
=>目論見書の見方はこちらを参考にして下さい








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