コーア商事ホールディングス【9273】のIPO抽選申込どうする?

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コーア商事ホールディングス【9273】のIPO抽選申込どうする?

 

 

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作成:2018/05/30 更新:2018/06/22

コーア商事ホールディングス IPOの紹介

(※2018/06/22更新)

コード 9273
会社名

コーア商事ホールディングス(株)

市場 東証二部
事業内容

 ジェネリック医薬品に特化した原料の
輸入販売および、ジェネリック医薬品の
製造・仕入れ販売、製造受託など

公募売出
価格
2670円
※仮条件の上限
上場日

2018/06/21

初値
06/21
4000円
+49.89%

 

 

需要申告(ブックビルディング)スケジュール

 

コーア商事ホールディングス の株式割り当て抽選への参加は誰でも可能ですが、まず以下の期間に指定の証券会社で需要申告する必要があります。=>IPOの応募の流れやルールなどはこちらを参考

 

2018/06/05(火)~06/11(月)まで

=>最新IPOスケジュールをカレンダーで確認

 

IPOの申し込み期間は約7日間と短くなっていますので申し込み忘れにご注意下さい。

※申し込み可能な証券会社は、ページ最下部で紹介しています。

 

 

IPO抽選対象の株数

 

425,000株

 

(内訳)

公募: 180,000株
引受人の買い取り引受による売り出し:189,600株
オーバーアロットメントによる売り出し: 55,400株

 

過去数年のデータをもとにした市場別の株数のおおよそ規模感

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想定発行価格と仮条件の価格

(※2018/06/22更新)

想定発行価格 2590円
仮条件の価格(06/01) 2590~2670円

 

 

株主の構成とロックアップ期間など

 

上位株主の所有割合と一定期間、株の売却ができないロックアップ条件の詳細になります。
  

氏名、又は名称 役職、関係性など 所有割合 ロックアップ
首藤 利幸 代表取締役社長 71.10% 180日間
堀江 淳子   6.34% 180日間
保有分売出
(51.96%)
岡澤 紘一   4.70% 180日間
保有分売出
(48.89%)
石綿 聰明   2.98% 180日間
保有分売出
(16.11%)
小角 真理   2.15% 180日間
増井 正樹   1.32%  
大塚 里津子 取締役※A 1.30% 180日間
池田 慎也   1.19%  
上記合計   91.08%  

※A 代表取締役の二親等内の血族

 

180日のロックアップ期間:2018/12/17まで

ロックアップ期間中でも主幹事会社は、裁量で解除できる権限を有しています。

 

 

売り出し株式の詳細

 
売り出し対象となっている株式の株主内訳です。
 

氏名、又は名称 役職、関係性など 株数 割合
堀江 淳子   102800 3.29%
岡澤 紘一   71800 2.30%
石綿 聰明   15000 0.48%
合計   102800 3.29%

 

 

新規発行と増資による手取金の使途

(※2018/06/05作成)

koashoji-hd-ipo-shito

 

新規発行による手取金の概算額 412,235千円

 

新規生産設備の購入資金 324,000千円

残額 88,235千円
※設備投資金借入金の返済

 

 

直近の決算状況と業績の推移

(※2018/06/05作成)

koashoji-gyouseki

2016/06期から連結決算。

  2016/06 2017/06 2018/03
(第3四半期)
売上高
(百万円)
15229 15133 10494
経常利益
(百万円)
1801 1559 891
当期純利益
(百万円)
1169 1143 510
1株当たり
配当額(円)
- - -
1株当たり
当期純利益(円)
374 366 163

※単位(百万円)、(円)の小数点以下端数は全て四捨五入で表示しています。

 

↓ 前年同期比へ置き換えたものがこちら

  2016/06 2017/06 2018/03
(第3四半期)
売上高の
前年同期比
- -0.63% -30.65%
経常利益の
前年同期比
- -13.44% -42.85%

 

以下は単独決算。

koashoji-gyouseki2

  2015/06 2016/06 2017/06
売上高
(百万円)
131 352 501
経常利益
(百万円)
95 59 130
当期純利益
(百万円)
61 13 119
1株当たり
配当額(円)
- - -
1株当たり
当期純利益(円)
77 4 38

※単位(百万円)、(円)の小数点以下端数は全て四捨五入で表示しています。
※1991/02にコーア商事株式会社を設立。2015/01にコーア商事ホールディングス設立。

 

↓ 前年同期比へ置き換えたものがこちら

  2015/06 2016/06 2017/06
売上高の
前年同期比
- 168.70% 42.33%
経常利益の
前年同期比
- -37.89% 120.34%

 

point<管理人コメント>

売上、利益ともに横ばいか鈍化傾向でしょうか。 2018/3期の進捗具合をみると単純計算では前年を下回るペースで鈍化傾向?になっているようにも見えます。

 

要因としては、 自社開発ジェネリック医薬品の販売において採算性を重視した品目の絞り込みをおこなったことと、高薬理活性注射剤工場を立ち上げたことによる減価償却費の発生が影響しているようです。
2017/06期の医薬品製造販売事業は損失が約-340百万円となっています。 2018/03時点も同様で損失が約-211百万円となっています。

 

採算性を重視した前向きな売上の減少に加え、 先行投資による工場の新設が利益を押し下げたということで鈍化した要因はあまり気にしすぎる必要はないのかもしれません。
山形蔵王に新設した工場では、2017/12から製造受託を開始しているとのことなのでこれからに期待したいところではあります。

 

 

・連結子会社の詳細

設立 会社名 所在地 事業内容
1991/02 コーア商事㈱ 神奈川県 原薬販売
2002/07 コーアバイオテックベイ㈱ 神奈川県 医薬品製造販売
2011/06 コーアイセイ㈱ 山形県
2012/07 コーア製薬㈱ 神奈川県

 

 

コーア商事ホールディングス の強み

(※2018/06/05作成)

※独自の見解などを含みます。

  1. 世界19カ国において90社超の海外サプライヤーとのネットワーク形成
  2. 顧客の研究開発段階から提案・支援活動を実施している
    ※新規販売品目の選定、承認取得にむけた管理など
    ※原薬メーカーに品質改善の提案、新規製法の技術提供など
  3. 国内大手メーカー等からの製造受託をおこなっている
  4. ジェネリック医薬品の自社開発・製造をおこなっている
    ※がん患者、リュウマチ患者、透析患者向け
  5. 高度な技術と投資が必要な高薬理活性注射剤の生産設備を保有
  6. 蔵王工場では少量多品種製造の機能を有している

 

point<管理人コメント>

 

以下は、2017/06期の売上に対する各事業の内訳です。 koashoji-hd-uriageuchiwake

 

 

・コーア商事の紹介動画

 

 

コーア商事ホールディングス の成長余力

(※2018/06/05作成)

※独自の見解などを含みます。

  1. 政府の取り組みにより需要拡大が見込まれる
    ※政府目標:2020/09までにジェネリック医薬品の使用割合を80%
  2. 蔵王新工場の稼働における売上拡大
  3. 長期収載品等先発医薬品企業からの製造受託拡大が予測される
  4. 海外サプライヤーの新規開拓
  5. 新規精製法、低コスト合成できる製造法などの開発に注力し海外サプライヤーに技術導出
  6. 研究開発から受託製造までの一貫プロセスを引き受ける開発提案型の受託製造ビジネスを推進

  

 

初値上昇の期待について管理人コメント

(※2018/06/05作成)

point<管理人コメント>

採算性を重視した品目の絞り込みや工場の新設などで業績の見極めが難しいですが、新設工場稼働による売上拡大に期待したいと小ろです。そしてやはり、ジェネリック医薬品の推進は政府の目標でありますので、政府の政策銘柄としても期待したいと思います。

 

ロックアップはしっかりしており、ベンチャーキャピタルよる売り出しは心配ありません。

 

東証二部市場としては公開株数は少なめなので初値の上昇要因になるかもしれません。

 

過去に東証二部市場で同程度以下の公開株数だったものを確認してみます。

・2017年で同程度以下の公開株数だった東証二部銘柄の初値一覧

コード 銘柄名 上場 公開株数 公募価格 初値 騰落率
3480 ジェイ・エス・ビー 07/20 518,300 3200 4280 33.75%

 

該当が少なかったのでもう少し公開株数が多かったものを確認しておきます。

・2018年で同程度以下の公開株数だった東証二部銘柄の初値一覧

コード 銘柄名 上場 公開株数 公募価格 初値 騰落率
6570 共和コーポレーション 03/19 747,500 1590 2511 57.92%

 

・2016年で同程度以下の公開株数だった東証二部銘柄の初値一覧

コード 銘柄名 上場 公開株数 公募価格 初値 騰落率
6237 イワキ(銘柄名:イワキポンプ) 03/18 690,000 2000 2050 2.50%

 

・2015年で同程度以下の公開株数だった東証二部銘柄の初値一覧

コード 銘柄名 上場 公開株数 公募価格 初値 騰落率
3924 ランドコンピュータ 12/11 487,000 1760 3580 103.41%

 

・2014年で同程度以下の公開株数だった東証二部銘柄の初値一覧

コード 銘柄名 上場 公開株数 公募価格 初値 騰落率
9090 丸和運輸機関 04/08 920,000 3400 3100 -8.82%
4979 OATアグリオ 06/25 920,000 4200 3935 -6.31%
6240 ヤマシンフィルタ 10/08 586,500 2800 3350 19.64%
4248 竹本容器 12/17 862,500 900 918 2.00%
7815 東京ボード工業 12/25 520,000 2180 2005 -8.03%

 

東証二部でこれくらいの公開株数でも初値の大きな上昇は難しいかもしれませんが、事業内容など人気によっては大きな上昇も無くはないかもしれません。

 

ジェネリック関連の株価をチェックしてみたいと思います。
koashoji-hd-kabuchart

銘柄によりまちまちですが、ジェネリック医薬品関連だからといって順調というわけでもなさそうです。
ジェネリック医薬品の需要拡大が見込まれると同時に、政府は薬価引き下げを推進しており、業績を押し下げることが懸念されているようです。

 

コーア商事ホールディングスは主な医薬品メーカーとは違い、原薬の卸販売が主としていますので、もしかしたら事情は異なるかもしれませんが、品目の絞り込みや新設工場などの要因を除いたとしても、大きく伸びていく状況にはないので、影響はありそうな気はします。新設工場による業績押上が期待がかかるところですので、業績予想が出たら注目したいと思います。

 

とりあえずは政府の政策銘柄で需要拡大と新設工場による稼働期待がありますし、今年のIPO市況はとても良いので、初値はそこそこの上昇を期待したいところです。

 

 

IPOの申し込みが可能な証券会社はこちら

(※2018/05/31更新)

  証券会社名
主幹事 三菱UFJモルガン・スタンレー証券
引受 みずほ証券
引受 SBI証券
引受 いちよし証券
カブドットコム証券

 

個人向け配分の多いネット証券SBI証券は外れた場合にIPOポイントがもらえますのでとりえず申し込みしておくのは良いと思います。

 

目論見書などで紹介されていない、いわゆる裏幹事としてカブドットコム証券がIPOを募集しているのが確認できました。ネット証券で平等抽選でもあるので積極的に参加したい人はお見逃しなく!

 

 

ipo-kabucom-banar

 

 

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口コミ評価など

 

 

 

 

 

 

point<注意>
IPOに関する情報は、購入申し込み期間直前まで改定される場合があります。必ず最新の目論見書で内容をご自分で確認してから申し込むようにして下さい。ここで紹介した内容に間違いなどがあったとしても責任は持てませんので自己責任においてしっかり確認してください。
=>目論見書の見方はこちらを参考にして下さい








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